Le site durcissement monétaire Le resserrement monétaire opéré par les différentes banques centrales dans leur lutte contre une inflation élevée affecte les marchés, et les experts prévoient que conduira finalement à une récession. Cependant, les hausses de taux vont ralentir à un moment donné, de sorte que il est important de penser aux investissements à long terme. Et c’est dans ce scénario qu’une valeur se démarque de toutes les autres : la infrastructures.
Les experts de BlackRockdans son dernier commentaire hebdomadaire sur le marché, explique pourquoi les actifs réels sur les marchés privés, tels que les infrastructures, peuvent être intéressants à long terme.
Les deux Réserve fédérale (Fed) comme le Banque centrale européenne (BCE) avoir prévu que les taux d’intérêt vont continuer à augmenter. Cela a entraîné des ventes massives sur le marché qui ont réduit l’attrait relatif de nombreux actifs privés. Toutefois, BlackRock apprécie que « .dans les infrastructures grâce à l’énorme vague d’investissements suscitée par la crise énergétique et la numérisation.« .
Qu’est-ce qui rend l’infrastructure si spéciale ? Le gestionnaire d’actifs américain souligne que les actifs tels que les routes, les aéroports et les infrastructures énergétiques sont « sont essentiels tant pour l’industrie que pour les ménages.. Les besoins futurs semblent également augmenter à un rythme rapide. L’infrastructure a le potentiel de bénéficier d’une demande accrue de capitaux à long terme.« .
Selon les données de l Banque mondialea investissement estimé à 95 milliards de dollars pour répondre à la demande mondiale d’infrastructures au cours des deux prochaines décennies. Si l’on compare ce chiffre au rythme actuel estimé à environ 80 milliards de dollars, nous nous trouvons face à un déficit d’investissement total de 15 milliards de dollars. Si nous ajoutons à cela le fait que l’infrastructure a la capacité de capter le changement attendu vers des actifs durables. « Le potentiel d’attraction de l’investissement privé va bien au-delà des grands chiffres », affirme BlackRock.
D’autres tendances, telles que la numérisation et la décentralisation font également apparaître un potentiel de demande accrue en matière d’infrastructures.. Elle sera nécessaire pour définir et permettre l’avenir du travail. « L’emplacement devenant moins important, les exploitations agricoles devront se diversifier pour atteindre la résilience et l’efficacité. » « Nous pensons que l’infrastructure se démarque par son potentiel de diversification des rendements et par son potentiel de croissance. contribuer à fournir des flux de trésorerie stables à long terme.« .
QU’EST-CE QUE CELA SIGNIFIE POUR LES INVESTISSEMENTS ?
« Les gains d’infrastructure sont moins liés aux cycles économiques que les actifs des entreprises. Les contrats à long terme sont courants et peuvent durer des décennies, une un avantage significatif dans un environnement volatile.« . « Les actifs d’infrastructure ont également le potentiel de couvrir certains des effets de l’inflation. La plupart des actifs liés à l’énergie et aux services publics lient leurs coûts et leurs prix à l’inflation par le biais de réglementations, d’accords de concession ou de contrats. Cela leur permet de répercuter les coûts plus élevés sur les utilisateurs finaux.
Cependant, comme tout investissement, il y a un risque. Les principales contraintes de production, telles que la main-d’œuvre, pourraient mettre plus de temps à se normaliser et les taux d’intérêt pourraient rester supérieurs aux normes historiques. « Les deux augmenteraient les coûts. En ce qui concerne plus spécifiquement les infrastructures, les gouvernements pourraient également imposer des plafonds de prix artificiels sous la pression politique », indique le cabinet basé à New York.
Néanmoins, ces experts estiment que les actifs privés, s’ils ne conviennent pas à tous les investisseurs, ont encore un rôle important à jouer dans les portefeuilles stratégiques grâce à leurs propriétés potentielles de diversification et de rentabilité. Ils voient donc « un opportunité potentielle dans l’infrastructure privée compte tenu de l’augmentation des investissements et du potentiel de résilience des flux de trésorerie et d’un certain degré de protection contre l’inflation.« .
