Quels sont les secteurs préférés de Bankinter pour 2024 ? Ce lundi, les analystes de la banque ont présenté leur stratégie d’investissement, et dans celle-ci, ils ont fourni la liste de leurs actions « vedettes pour la nouvelle année. De manière surprenante, les exclusion comme des préférences à deux secteurs, banques et compagnies pétrolièresPourquoi en est-il ainsi ? Voici comment ils l’expliquent.
« En ce qui concerne nos préférences sectorielles, les principaux changements sont l’exclusion du secteur de l’agriculture de l’Union européenne. Banques de prendre des bénéfices et puisqu’elles se sont déjà appréciées au cours du quatrième trimestre 2023 autant ou plus que nous l’avions prévu (BBVA +8,9%, UniCredit +6%, Intesa +7%, BNP +4%, Sabadell +4,7%, CaixaBank +0,4%, ING +8,6%) et de l’indice des prix à la consommation (IPC) de la Banque de France (IPC). Compagnies pétrolièresdans ce dernier cas face à des perspectives de prix du pétrole moins attractives, ce qui les a empêchées de se revaloriser, ce qui, selon nous, ne changera pas dans les mois à venir (Repsol -14,6%, ENI -3,7%, TotalEnergies -3,5%) ».
En ce qui concerne les banques, lors de la conférence de presse de présentation de leurs projections, ils nous ont rappelé que « ne pas recommander les banques aujourd’hui ne signifie pas que nous ne les aimons pas ». Ce qui se passe, c’est que lese secteur bancaire en 2024, dans un environnement de baisse des taux d’intérêt, « cesse d’être une incitation pour les investisseurs ».. La hausse de 20 % du secteur cette année ne se reproduira pas l’année prochaine.
« Pourrions-nous obtenir un rendement de 12 % ? Oui, mais pour l’ensemble du marché, nous attendons des hausses plus importantes », expliquent-ils, et c’est pourquoi ils préfèrent parier sur d’autres secteurs. « Bien qu’il s’agisse d’une idée que nous répétons depuis plusieurs mois, nous avons exclu ce thème en le mettant à l’écart des autres secteurs. Il existe d’autres alternatives plus attractives dans l’environnement actuel.« ils ajoutent à propos des banques.
Et pourquoi les compagnies pétrolières sont-elles exclues ? Comme elles l’expliquent, « même si les prix resteront élevés d’un point de vue historique, nous prévoyons une modération en raison du ralentissement de la croissance économique mondiale, en particulier en Chine, et des conflits en cours en Ukraine et en Israël. La capacité réduite de l’OPEP+ à influencer les prix, une consommation plus efficace et l’essor des énergies renouvelables sont également à l’origine de cette modération », expliquent-ils.
Quoi qu’il en soit, ces deux départs ont été compensés par deux ajouts : d’une part, avec l’augmentation des prix de l’énergie, et d’autre part, avec l’augmentation des prix de l’énergie. InmobiliariasLa deuxième concerne les « futures baisses de taux » et, deuxièmement, avec les CybersécuritéL’élargissement de la base des entreprises recommandées, car ce sous-secteur était auparavant inclus dans le champ d’application plus large et plus générique de la Technologieque nous continuons à recommander » malgré les hausses importantes qu’il a connues cette année.
En ce qui concerne la cybersécurité, Bankinter met l’accent sur ce sujet car « nous pensons que c’est le plus important pour nous ».La cybersécurité devient de plus en plus importante dans un environnement de plus en plus numérique.L’environnement numérique est de plus en plus interconnecté et les cyber-attaques sont de plus en plus fréquentes et sophistiquées. Elle bénéficie également d’une sensibilisation accrue à la suite des conflits en Ukraine et en Israël.
Le secteur de l’immobilier figure sur sa liste de souhaits pour les raisons suivantes « les prévisions immobilières pour 2024 s’améliorent ». pour plusieurs raisons : premièrement, en raison d’une croissance économique modérée ; deuxièmement, parce que l’inflation reste à des niveaux élevés ; et troisièmement, en raison de la fin du processus de hausse des taux d’intérêt, qui sera suivie par des baisses de taux d’intérêt. « Le secteur tient déjà compte des baisses significatives des valorisations des actifs (-20%/30% sur la valeur nette d’inventaire) et offre un rendement moyen des dividendes de plus de 4%. D’autre part, l’effet de levier dans le secteur coté est à des niveaux historiquement bas, en dessous de 30% LTV », affirment-ils.
Les stratèges ont également décidé de conserver Semi-conducteurs, Infrastructures, Assurances, Services publics, Transition énergétique, Défense et Technologies de la santé..
NOMS PROPERES
Ce sont les secteurs sur lesquels ils parient, mais quelles sont les entreprises qui sont dans le collimateur des analystes de Bankinter ? Dans le domaine de la technologie, les entreprises suivantes se distinguent Apple, Microsoft, Alphabet, Amadeus, Indra, Netflix, SAP et Salesforce.tandis que dans le secteur des semi-conducteurs, les entreprises choisies sont les suivantes ASML, Infineon, TSMC, Nvidia, AMD et Lam Research..
Chez Ciberseguridad, on aime Palo Alto, CrowdStrike, Zscaler, Fartinet, Datadog, Okta et CyberArk. Dans le même temps, dans le domaine de l’infrastructure Vinci, Ferrovial, ACS, Sacyr et Cellnex.
En ce qui concerne l’immobilier, les noms qui ressortent sont les suivants. Vonovia, Inmobiliaria Colonial, Merlin Properties, Lar España, Welltower, Prologis et digital Realty Trust.Et dans l’assurance ? Les entreprises choisies sont Axa, Allianz, Mapfre, Catalana Occidentes et Generali..
Dans le secteur des services publics et de la transition énergétique, les stratégistes de Bankinter aiment Iberdrola, Enel, RWE et NextEratandis que dans le domaine de la défense Rheinmetall, Thales et Leonardo.
Enfin, en ce qui concerne les technologies de la santé, leurs choix sont les suivants. Eli Lilly, Novo Nordisk et Intuitive Surgical..
