Wall Street ont plongé à la fin de la séance de vendredi. (Dow Jones : -3,03% ; S&P 500 : -3,37% ; Nasdaq : -3,94%), après Les gains sensibles de jeudi. Le bilan hebdomadaire est négatif pour les indices new-yorkais, avec des pertes de 4,22% pour le Dow Jones. Le S&P 500, quant à lui, a perdu 4,04 % et le Nasdaq a chuté de 4,44 %.
Le discours du président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, a fait l’objet d’une grande partie de l’attention des investisseurs, qui ont également entendu quelques références économiques au cours de la journée.
LE DISCOURS « HAWKISH » DE POWELL
C’était l’événement de la semaine et, comme prévu par les experts, il a fini par donner le ton aux marchés, du moins lors de la séance de vendredi.
Le président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powella clarifié la question que les investisseurs se posaient et a montré qu’il était dur et intransigeant dans la lutte de la banque centrale contre l’inflation, assurant que les taux d’intérêt continueraient à augmenter, même si cela Causes « quelques douleurs » à l’économie. « La hausse des taux d’intérêt, le ralentissement de la croissance et l’affaiblissement du marché du travail réduiront l’inflation, mais causeront également une certaine douleur aux ménages et aux entreprises », a-t-il déclaré.
Dans un discours bref mais direct, Powell a réitéré l’engagement de la Fed à ramener l’inflation à l’objectif de 2 %.. « La stabilité des prix est le fondement de notre économie : Sans stabilité des prix, l’économie ne fonctionne pour personne.Sans stabilité des prix, les États-Unis ne parviendront pas à une « période durable de conditions solides sur le marché du travail », a déclaré M. Powell, tout en soulignant que, sans elle, les États-Unis ne parviendront pas à une « période durable de conditions solides sur le marché du travail ».
De même, M. Powell a prévenu que la réduction de l’inflation prendra « un certain temps » et exigera « le utilisation de nos outils avec force » pour » équilibrer l’offre et la demande « . La Réserve fédérale travaille dans ce sens, et le banquier a assuré que la Fed « déplace délibérément sa politique à un niveau qui sera suffisamment restrictif ». » pour atteindre l’objectif d’inflation.
Le président de la Réserve fédérale a fait remarquer que la Le rétablissement de la stabilité des prix « nécessitera probablement le maintien d’une politique restrictive pendant un certain temps encore ».« . À cet égard, et en ce qui concerne le niveau de la prochaine hausse des taux d’intérêt, il a indiqué que tout dépendra des données économiques. « Notre décision lors de la réunion de septembre dépendra de l’ensemble des données entrantes. et sur l’évolution des perspectives.
Toutefois, il a souligné que « à un moment donnéalors que l’orientation de la politique monétaire se durcit encore, il sera probablement approprié de réduire le rythme des hausses de la politique monétaire.« . Mais pour y parvenir, ils doivent s’assurer que l’inflation diminue réellement.
Le président de la Fed a reconnu que, même si « les données économiques récentes ont été mitigées, à mon avis, notre L’économie continue d’afficher une forte dynamique sous-jacente« . « Le marché du travail est particulièrement forte, mais est clairement déséquilibréla demande de travailleurs dépassant largement l’offre de travailleurs disponibles », a-t-il déclaré.
Powell a assuré que la banque centrale « prend des mesures fortes et rapides pour modérer la demande » et maintenir l’ancrage des anticipations d’inflation. « Nous continuerons à le faire jusqu’à ce que nous soyons sûrs que le travail est terminé.« , a-t-il conclu.
LES FAUCONS SE DÉVELOPPENT DANS LA FÉDÉRATION
La vérité est que dans les semaines qui ont précédé Jackson Hole et depuis le début du symposium, les différents membres de la Réserve fédérale ont réaffirmé leurs positions faucons. C’est le cas de « faucons » bien connus de la banque centrale comme Neel Kashkari (Minneapolis Fed) ou James Bullard (Fed de Saint-Louis), qui se sont clairement prononcés en faveur d’une hausse de 75 points en septembre. En fait, le premier a reconnu qu’il serait nécessaire de augmenter les taux d’intérêt de manière agressive « même si cela provoque une récession ».alors que Bullard a affirmé qu’il n’avait pas vu « pourquoi ils veulent prolonger la hausse des taux l’année prochaine »..
M. Bullard est l’un des banquiers qui se sont déjà présentés à Jackson Hole, mais il n’est pas le seul, ni le plus agressif. Esther L. George (Fed du Kansas) a assuré que la banque centrale doit » augmenter les taux d’intérêt pour ralentir la demande » et a souligné que ils pourraient porter les taux au-dessus de 4% pendant un certain temps encore. Pour leur part, Patrick T. Harker (Fed de Philadelphie) a fait remarquer que « nous devons arriver à une position restrictive, ce que nous ferons à la fin de l’année. » Il a également souligné que les taux d’intérêt devront passer au-dessus de 3,4 %. Le marché escompte actuellement que le taux d’intérêt de référence de la Fed atteindra le niveau de 3,75 % d’ici la fin de 2022.
D’un autre côté, Raphael Bostic (Fed d’Atlanta) s’est également montrée très « faucon », prête à aller jusqu’au bout de la stratégie de développement durable. 75 points de base, sauf s’il y a un gros changement. et a averti que « un certain affaiblissement de l’économie est à prévoir. ». « Il sera très important que nous résistions à la tentation d’être trop réactifs et que nous nous assurions vraiment que l’inflation est en bonne voie pour atteindre 2 % avant de prendre des mesures pour accroître l’accommodation de notre politique », a-t-il ajouté.
ÉCONOMIE ET AUTRES MARCHÉS
Sur le plan macroéconomique, ce vendredi a été marqué par la publication du rapport sur l’état des finances de l’Union européenne. Inflation PCE aux États-Unis, la mesure préférée de la Fed. L’indice a a diminué en juillet pour atteindre 6,3 % en glissement annuel. contre 6,8% précédemment, et meilleur que la prévision consensuelle de 7,4%. Pendant ce temps, le l’inflation de base PCE, qui exclut les prix de l’énergie et des denrées alimentaires non transformées, a été a légèrement diminué pour atteindre 4,6%. contre 4,8% en juin, et mieux que les 4,7% prévus par le marché.
Le chiffre de l’inflation PCE a reflété, par rapport au mois précédent, une tendance à la baisse. baisse des prix des biens (-0,4%).a 0,1% d’augmentation des prix des services et un Hausse de 1,3 % des prix des denrées alimentaires. Le site les prix de l’énergie ont baissé de 4,8 %.
Sont également publiés les relevés des données pour revenus et dépenses personnels pour le mois de juillet. Les revenus personnels ont diminué de 0,2 % en juillet, contre 0,7 % en juin, tandis que les dépenses ont diminué de 0,1 %, contre 1 %.
Enfin, le Indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour le mois d’août, un chiffre qui a rebondi à 58,2 points contre 55,1 en juillet et 55,2 attendus par les marchés.
Sur d’autres marchés, le le pétrole a augmenté, le site Ouest du Texas (+0,37%) s’est établi à 92,87 dollars, tandis que le pétrole brut Brent (+1,37%) a atteint 100,7 dollars.
Le site euro s’est déprécié par rapport au dollar (-0,08%) et a atteint la parité. Le site orL’or, quant à lui, a baissé de 1,22% à 1.749 dollars. Le site rendement de l’obligation américaine à 10 ans a rebondi à 3,03 %.
Enfin, le bitcoin a chuté de 4,04 % et est passé sous la barre des 21 000 $. La baisse a été plus prononcée dans ethereumqui a perdu 8,36 % à 1 564 $.
