Que pensent les analystes des résultats de Solaria ? Solaria? Ils reconnaissent avoir des doutes sur la capacité totale installée, tant cette année qu’à long terme, de la société, qui a récemment présenté ses résultats du premier trimestre 2022 et son plan de croissance. Ils pensent également que les investisseurs se concentreront sur la capacité à atteindre les objectifs de capacité installée de 2023.
« Solaria a annoncé des résultats meilleurs que prévu pour le premier trimestre 2022, » note Barclaysqui estime que « ses nouvelles ambitions stratégiques constituent la bonne stratégie de diversification, tant sur le plan géographique que technologique ». Toutefois, les investisseurs se concentreront sur la capacité à atteindre l’objectif de 2 GW de capacité installée en 2023. Ils placent la recommandation à « insuffisance pondérale ».avec un prix cible de 17,7 euros.
Pour sa part, Bankinter relève son objectif de prix pour Solaria, qui passe de 17 19,5 eurosavec une pointe neutre. « La croissance des ventes et des bénéfices est élevée et reflète la contribution des centrales solaires récemment mises en service ». Mais « les ventes du premier trimestre 2022 sont inférieures aux prévisions, l’EBITDA est en ligne et l’EBE est plus élevé ».
L’entreprise reformule son objectif à 2 000 MW d’ici la fin 2022, « conformément à notre estimation ». En plus des 987 MW en exploitation, elle dispose de 1 070 MW en construction et d’un pipeline de 4 143 MW. « Le Baisse du prix de vente de l’électricité au premier trimestre 2022 par rapport au quatrième trimestre 2021, malgré l’effet haussier que la guerre en Ukraine a eu sur le prix dans le pool électrique », notent-ils.
Banco Sabadell estime qu' »il ne fait aucun doute que les perspectives à long terme pour les énergies renouvelables sont excellentes, d’autant plus que l’UE a pris conscience de la nécessité d’atteindre l’indépendance énergétique.. Si l’on exclut l’énergie nucléaire de l’équation, la solution réside dans les énergies renouvelables et plus particulièrement dans le PVS, qui est l’une des technologies les plus compétitives aujourd’hui.
Du côté négatif, » à court terme, les goulets d’étranglement génèrent des retards, ce qui signifie que courte capacité à installer en 2022 par rapport à nos estimations (bien que l’impact sur l’évaluation soit très faible puisqu’il ne s’agit que d’une année) et soulève des doutes quant à sa capacité d’installation totale à long terme, en particulier pour les objectifs à plus long terme tels que 2030 (qui dépendent fortement d’améliorations réglementaires en Espagne telles que celles mentionnées en Allemagne, mais qui ne se produisent finalement pas) », soulignent-ils.
Ainsi, « même si nous allons réviser les estimations, le manque de visibilité à long terme et les retards à court terme rendent difficile l’atteinte d’un potentiel pertinent, surtout si l’on tient compte de l’évolution récente du stock, qui explique en partie la mauvaise réception de ces objectifs ». La banque fixe une recommandation de « acheter ». et met le prix cible de Solaria en révision.
Au premier trimestre de 2022, Solaria a clôturé avec… un bénéfice net de 20,5 millions d’euros. Ce chiffre représente une multiplication par près de deux (98 %) du bénéfice par rapport au même trimestre de l’année dernière, où la société avait déclaré un bénéfice de 10,36 millions d’euros.
