Au cours de ses treize années d’existence, le bitcoin n’a jamais été confronté à une inflation aussi forte qu’aujourd’hui, alors que la plupart des puissances mondiales doivent faire face à une pression sur les prix qui n’a pas été observée depuis les années 1980 ou 1990. Son comportement dans ce contexte a pris ses distances par rapport à l’or et aux matières premières, qui constituent la quintessence des actifs de couverture.mais elle n’a pas non plus été entièrement couplée avec des actions et des valeurs à risque. C’est pourquoi les experts de Wisdom Tree estiment que le mythe selon lequel le bitcoin est perçu comme un instrument de couverture inflationniste a été déconstruit et mettent l’accent sur la manière dont le bitcoin peut être utilisé comme instrument de couverture. Les « stablecoins » (monnaies stables) et le « staking » (ou jalonnement) pourraient être utilisés. comme solution alternative.
Les investisseurs investissent généralement dans l’or, l’immobilier, les matières premières et d’autres actifs réels pour se couvrir contre l’inflation future. 2021 a créé un ensemble complexe de conditions de marché, qui a donné l’occasion de présenter le bitcoin et d’autres cryptoactifs comme une idée d’investissement possible. Cependant, « cette classe d’actifs naissante présente un potentiel de croissance des liquidités similaire à celui du capital-risque pour les investisseurs d’accéder à la technologie disruptive blockchain », expliquent les experts du gestionnaire de fonds.
« Pour les investisseurs hésitant sur la nature volatile des crypto-monnaies, une autre idée est d’envisager l’utilisation destablecoins » pour obtenir un retour sur les » mises « . comme une couverture contre l’inflation », indique Wisdom Tree. L’idée est que les crypto-monnaies telles que le tether (USDT) et l’USD Coin (USDC) sont créées pour être ancrées au dollar américain, afin que leur valeur soit stabilisée autour de 1 dollar. Le staking permet aux investisseurs de déposer leurs cryptocurrencies pour certaines activités, afin d’offrir une plus grande liquidité et de constituer une réserve de prêt. En échange, « l’investisseur est récompensé, actuellement à un taux de 1 %. 8,3% par an sur l’USDT et 7,2% par an sur l’USDC.ce qui est beaucoup plus élevé que les stratégies de change traditionnelles dans les conditions actuelles du marché », notent les analystes.
Cependant, plusieurs facteurs de risque sont pris en compte lors du prêt de leurs crypto-monnaies : la… RISQUE DE MARCHÉlorsque la valeur de la monnaie s’écarte de 1dollar, et la risque collatéral la qualité et la liquidité des actifs de réserve, c’est-à-dire les billets de trésorerie, les périodes de blocage, les risques de contrepartie, les pertes/vol, etc.
En dehors des stablecoins, d’autres monnaies alternatives telles que les jetons de blockchain. Solana, Cardano, Avalanche sont également des choix populaires pour le « staking ».et il existe des solutions structurées reconnues, comme un produit négocié en bourse (ETP) Solana sur le jalonnement qui agit comme une solution de bout en bout, dans laquelle les investisseurs peuvent externaliser le processus de négociation, de garde et de jalonnement du crypto-actif à l’émetteur de l’ETP tout en bénéficiant des rendements améliorés de la mise.
« Les récompenses sur ces actifs qui sont basés sur le modèle de preuve de participation sont généralement. beaucoup plus élevés que ceux des monnaies stables.Le gestionnaire de fonds basé à New York conclut que « les bitcoins investis en participation ont le rôle fonctionnel de valider les transactions sur la blockchain, générant une utilité sur le réseau ». Ils estiment qu’à mesure que de nouveaux cas d’utilisation se développent et que l’adoption institutionnelle progresse rapidement, les crypto-actifs tels que le bitcoin se stabiliseront et pourraient constituer une solution efficace de « réserve de valeur » à l’avenir.
