Le site les risques pour la stabilité financière dans la zone euro. ont augmenté dans un contexte d’augmentation des prix de l’énergie, d’inflation élevée et de faible croissance économique, comme le montre l’étude de l Rapport sur la stabilité financière pour le mois de novembre 2022 publié ce mercredi par le Banque centrale européenne (BCE). En même temps, les conditions financières se sont resserrées alors que les banques centrales agissent pour freiner l’inflation.
« Les citoyens et les entreprises ressentent déjà l’impact de la hausse de l’inflation et du ralentissement de l’activité économique », a déclaré Luis de Guindos, vice-président de la BCE. L’ancien ministre espagnol des finances a également indiqué que « une récession technique dans la zone euro est plus probable »..
Selon l’agence, les événements récents augmentent la vulnérabilité des ménages, des entreprises et des gouvernements qui détiennent plus de dettes. « Ils aggravent également les tensions sur les marchés financiers et mettent à l’épreuve la résilience des fonds d’investissement », disent-ils. En outre, tous les ces vulnérabilités pourraient « se développer simultanément, en se renforçant mutuellement ». et exprimer que les hausses de taux d’intérêt pèsent plus lourdement que prévu sur les positions budgétaires.
« Les difficultés du secteur des entreprises se sont accrues dans un contexte de hausse des coûts de l’énergie et des autres intrants, et les bénéfices devraient diminuer en raison de la hausse des coûts de financement », note la BCE. Si les perspectives se détériorent davantage, la banque centrale estime que « une augmentation de la fréquence des défaillances d’entreprises ne peut être exclue.surtout parmi ceux qui consomment beaucoup d’énergie ».
L’inflation, tout comme la hausse des factures de gaz et d’électricité, affecte également les ménages, « diminuant leur pouvoir d’achat et ». réduire potentiellement leur capacité à rembourser les prêts« , en particulier dans le cas des personnes à faibles revenus.
« Les entreprises et les ménages ont de plus en plus de mal à rembourser leurs dettes, les banques pourraient être confrontées à des pertes de crédit plus élevées à moyen terme.« , déclare la BCE. Ils préviennent également que, bien que le secteur bancaire ait récemment connu un redressement de sa rentabilité à la suite de la hausse des taux d’intérêt, « il existe des signes précurseurs d’une détérioration de la qualité des actifs, ce qui pourrait nécessiter des provisions plus élevées ».
« Dans l’ensemble, le système bancaire de la zone euro est bien positionné pour faire face à de nombreux risquesen partie grâce aux réformes des politiques réglementaires et prudentielles de la dernière décennie. Compte tenu de la détérioration des perspectives économiques et financières, des politiques macroprudentielles ciblées, telles que les volants de capitaux, peuvent contribuer à renforcer encore la résilience du système financier.« Le bureau de Francfort argumente.
La banque centrale souligne également que les » vulnérabilités et les risques persistants dans le secteur financier non bancaire » nécessitent une « une attention particulière de la part des superviseurs concernés ».. « Il est nécessaire de des progrès urgents sont nécessaires en ce qui concerne les cadres réglementaires pour améliorer la résilience du secteur.notamment pour remédier aux asymétries de liquidité et à l’effet de levier », soulignent-ils.
D’autre part, la BCE souligne les efforts budgétaires que les gouvernements de la zone euro ont consentis pour atténuer la hausse des prix de l’énergie, mais elle met en garde contre les risques suivants les niveaux élevés de la dette publique au lendemain de la pandémie, ainsi que le resserrement des conditions de financement, limitent les possibilités d’action. d’expansion budgétaire « qui ne déclenchent pas de risques pour la viabilité de la dette ». « Par conséquent, Le soutien doit être temporaire et ciblé sur les personnes les plus touchées.« , disent-ils.
