L’année 2023 restera probablement dans les mémoires boursières comme l’année du décollage de l’IA. intelligence artificielle (IA). Cette technologie, en particulier sa branche générative, a été au centre des récits de marché de janvier à aujourd’hui et a donné du pouvoir à tous les secteurs impliqués dans le développement. Les Indice FANG+, qui mesure les performances des 10 premières entreprises technologiques mondiales, est en hausse d’environ 70 % cette année, Secteur des semi-conducteurs de Philadelphie (SOX)un indice des 30 plus grandes sociétés américaines de semi-conducteurs, est à des niveaux jamais vus depuis janvier 2022. Ces facteurs et d’autres encore amènent les experts de Goldman Sachs à penser qu’il pourrait s’agir d’une crise financière. de déclencher un super-cycle de fusions et d’acquisitions dont il serait possible de tirer profit à l’avenir..
« Il ne fait aucun doute que cette année, il y a eu une augmentation de l’activité de l’Union européenne. activité stratégique importantequi a débuté en janvier. Il s’agissait d’un tournant, après lequel une multitude de grandes entreprises technologiques traditionnelles ont investi dans des start-ups d’IA générative ou les ont acquises. Certaines entreprises cibles ont été des entreprises en phase de démarrage sans chiffre d’affaires ou ont été rachetées pour s’adjoindre des talents qualifiés.« , indique l’entreprise new-yorkaise.
Cependant, au-delà de cette « phase initiale », les fusions et acquisitions risquent d’être « limitées » jusqu’à ce que les entreprises d’IA démontrent leur réel potentiel et que le secteur arrive à maturité. En effet, ces experts estiment que le chemin à parcourir est encore long.
UNE PLUS GRANDE MATURITÉ
« L’adoption par les entreprises des IA générative doit passer de la validation du concept à la production avant que nous n’atteignions une période soutenue d’activités de fusions et d’acquisitions basées sur cette technologie. En outre, les modèles eux-mêmes doivent passer de la formation à l’inférence, où les systèmes d’IA peuvent identifier et répondre à des situations nouvelles sur la base d’une formation préalable », expliquent-ils.
En ce sens, ils estiment qu’il est nécessaire de « une maturation plus poussée du cadre juridique et réglementaire ». pour une augmentation des fusions et acquisitions, ainsi qu’une plus grande clarté sur la forme et la fonction des modèles d’IA fondamentaux (systèmes d’IA formés sur d’énormes ensembles de données qui peuvent être utilisés à des fins très diverses), y compris les suivants la question de savoir s’il s’agit de grands modèles propriétaires ou de petits modèles ouverts.
« Des applications d’IA générative spécialisées verront le jour et les acheteurs passeront probablement à l’offensive, en se concentrant sur des cibles éprouvées dont l’adéquation produit-marché a été démontrée ».
Dans l’ensemble, les experts du cabinet new-yorkais soulignent que « les thèses importantes en matière de fusions et d’acquisitions commencent à se préciser ».
THÈSE D’INVESTISSEMENT
D’une part, Goldman Sachs souligne que les « applications verticales intelligentes pourrait être l’un des principaux axes de ce cycle. À cet égard, ces analystes soulignent qu’en combinant les capacités de l’IA avec un ensemble de données adaptées à un secteur spécifique, il est possible d’atteindre les objectifs suivants une plus grande efficacité, de mettre les produits sur le marché plus rapidement et d’optimiser l’expérience de l’utilisateur final. « Cette évolution est déjà observée dans des secteurs tels que l’éducation, les médias et le droit.
Le cabinet new-yorkais souligne également que la transformation des activités de service à la clientèle et des centres de contact pourrait donner lieu à une nouvelle vague de fusions et d’acquisitions. À cet égard, l’IA sera en mesure de fournir des expériences empathiques et personnalisées et résoudre les problèmes des clients et des produits grâce à des systèmes presque entièrement automatisés.
D’autre part, la nécessité pour les entreprises de devenir « repenser » les modèles fondamentaux et les services en nuage nécessaires aux systèmes d’IA générative. peut être un autre problème pour les fusions et acquisitions. Dans ce cas, expliquent-ils, l’une des principales caractéristiques est l’importance croissante des liens entre les semi-conducteurs, les logiciels et les systèmes.
« De nombreux éléments doivent fonctionner ensemble, de la conception des centres de données aux applications logicielles en passant par les systèmes de protection de la vie privée, pour gérer des cas d’utilisation de l’IA de plus en plus complexes. À l’ère de l’informatique moderne, les points de contrôle les plus importants pourraient se trouver plus près de la base de silicium de l’infrastructure d’IA », ajoutent-ils.
De son côté, Goldman Sachs note que. la science des données et l’analyse sont fondamentales pour l’apprentissage automatique et constituent un élément essentiel de la nouvelle pile technologique de l’entreprise.
« La vitesse à laquelle les technologies d’IA générative sont adoptées est presque sans précédent et, pour les décideurs, les investisseurs et le grand public, il ne s’agit pas d’un business as usual. Les sociétés de capital-risque sont impatientes d’investir dans la prochaine start-up disruptive dans le domaine de l’IA, les investisseurs du marché public sont impatients de comprendre comment l’IA affectera tous les secteurs, et les entreprises sont impatientes de comprendre comment l’IA modifiera fondamentalement le paysage stratégique », affirment-ils.
Goldman a été très optimiste sur le potentiel de l’IA et pense que ces actions sont injustement considérées comme une bulle.. Peter Oppenheimer, stratège en chef pour les actions mondiales chez Goldman Sachs Research, est clair sur ce point, expliquant que les valorisations des leaders du marché ne sont pas « aussi tendues que dans les périodes précédentes ».La « bulle Internet » et les entreprises ont des bilans et des retours sur investissement « exceptionnellement solides ».
« Nous pensons que nous nous trouvons encore dans les phases relativement précoces d’un nouveau cycle technologique qui devrait conduire à de nouvelles surperformances », déclare-t-il.
En outre, les experts de la firme new-yorkaise prévoient que les investissements dans cette technologie atteindront 200 milliards de dollars d’ici 2025.. En outre, ils estiment que ce niveau d’investissement interviendrait « probablement avant » que l’adoption massive et l’efficacité accrue de l’IA ne commencent à générer des « gains de productivité significatifs ».
