Fluidra : Renta 4 s’attend à ce que les pressions inflationnistes affectent ses résultats

« Nous prévoyons que la pression des coûts de production et de logistique a eu un impact plus important que lors des trimestres précédents.« , indiquent-ils dans le rapport. Ainsi, ils estiment que le La marge EBITDA aura été réduite de 170 points de base. par rapport à celui atteint au quatrième trimestre de 2020, à 19,4 %.

Le site L’EBITDA aura donc augmenté de 24%. au cours des trois derniers mois de l’année, des chiffres très « pertinents » mais pas si « impressionnant » que ça comme au cours des trimestres précédents. De D’avril à juinle site L’EBITDA s’est amélioré de 55,2%. par rapport à la même période en 2020, tandis que de juillet à septembre, cette augmentation était de 51,2 %.

Ils prévoient que le Le bénéfice net de la société atteindra 29,5 millions d’euros29,5 millions, soit 52% de plus qu’à la même période de l’année précédente, où il était de 19,4 millions. Ces chiffres sont légèrement inférieurs à ceux de la même période de l’année précédente, où ils étaient de 19,4 millions d’euros. celles du consensusqui prévoit un bénéfice de 59 millions d’euros.

« La chute du cours de l’action a relevé le potentiel de réévaluation de notre prix cible de 32,86 euros. (environ 19 %), car notre évaluation de la société est restée stable », disent-ils. Toutefois, ils réitèrent leur recommandation « conserver ».

« La dynamique commerciale sous-jacente reste forte (demande et tarification), mais nous comprenons que le sous-jacent pressions inflationnistesLe rapport souligne également un début d’année complexe, « ainsi qu’un certain renversement des tendances positives découlant de la pandémie (davantage d’investissements dans les logements et les produits par rapport aux services) et l’absence d’effets ponctuels positifs au premier trimestre 2022 (effet de la météo au Texas) ».