Retour de Citi a Endesa. Le cabinet de New York réitère son conseil d’achat les titres de la société espagnole d’électricité et relève son prix cible à 20 euros. « Le plan stratégique d’Endesa est mal accueilli par le marché. offre une bonne opportunité » expliquent ces experts, tout en soulignant que l’entreprise dirigée par José Bogas est « en mesure de relever les défis espagnols »..
« Nous pensons qu’Endesa offre une couverture unique contre la normalisation des prix de l’électricité qui est attendue à moyen terme et qui, associée à son solide bilan, rend le groupe bien placé pour relever les défis du marché », a ajouté Citi. Ces analystes estiment que le fléchissement des prix de l’électricité « pourrait également permettre au groupe de dépasser ses prévisions pour 2023 et réduire la perception du risque réglementaire espagnol.« .
Selon les estimations de Citi, la valeur se négocie à « 10-11 fois son ratio cours/bénéfice (2022-2025) ». et offre un un rendement du dividende d’environ 8 %. « entièrement couvert par le flux de trésorerie ».
Il convient de rappeler que la compagnie d’électricité a enregistré des baisses significatives mercredi dernier à la suite de la présentation de son plan stratégique 2023-2025.. Endesa a déclaré que le La nouvelle taxe du gouvernement espagnol affecte 2023-2024 au niveau EBITDA et résultat net ordinaireEn outre, la dette nette augmentera également pour cette raison et à cause de l’effort d’investissement. À cet égard, elle prévoit que la dette nette passera de 10,0 à 10,5 milliards en 2022 à 11,6-12,1 milliards en 2025.
Endesa a également communiqué dans son Plan un Augmentation de 15% des investissements d’ici 2025 dans la péninsule ibérique.à 8 600 millions, dans le but de se développer dans les énergies renouvelables et d’électrifier les clients.
Le plan de l’entreprise Renta 4 n’a pas aiméqui a réduit son avis sur Endesa de « acheter » à « conserver » et son objectif de cours de 24,96 euros à 22,63 euros par action. Selon les analystes de la banque espagnole, cette nouvelle évaluation est due à une « légère augmentation des taux d’actualisation, une dette plus élevée et des valorisations plus faibles dans les réseaux et la production conventionnelle, malgré l’amélioration des énergies renouvelables ».
