Vici Properties est d’acquérir la participation restante de 49,9 pour cent d’une coentreprise qui détient MGM Grand Las Vegas et Mandalay Bay Resort à partir de Blackstone.
Les deux sociétés d’investissement immobilier précisent que l’achat de la part de Blackstone dans la JV s’élèvera à 1,27 milliard de dollars et que Vici assumera la part proportionnelle de la dette existante au niveau des propriétés.
Cette dette a un solde principal de 3 milliards de dollars, arrive à échéance en 2032 et porte intérêt à un taux fixe de 3,558 % par an jusqu’en mars 2030.
Jon Gray, président et directeur de l’exploitation de Blackstone, a déclaré : « Vici Properties a été un partenaire exceptionnel sur ces actifs et nous sommes incroyablement heureux d’avoir dégagé des rendements aussi exceptionnels pour nos investisseurs BREIT. Las Vegas continue d’être un marché à forte conviction pour Blackstone. «
Scott Trebilco, directeur général senior de Blackstone Real Estate, a noté : « La vente de ces actifs est un excellent résultat pour nos investisseurs BREIT et nous permet de concentrer davantage le portefeuille de BREIT dans ses secteurs à plus forte croissance, notamment la logistique et le logement locatif. »
Les propriétés, situées à l’extrémité sud du Strip de Las Vegas, font l’objet d’un contrat de bail triple net existant entre la JV et MGM Resorts International. Ce contrat générera un loyer annuel d’environ 310 millions de dollars au début de la prochaine indexation du loyer, le 1er mars 2023.
Le bail du MGM Grand Las Vegas et du Mandalay Bay a une durée initiale restante d’environ 27 ans, expirant en 2050, avec deux options de renouvellement du locataire de dix ans. Le loyer en vertu du contrat de location augmente annuellement de deux pour cent jusqu’en 2035, et du plus élevé de deux pour cent ou de l’IPC (sous réserve d’un plafond de trois pour cent) à partir de ce moment.
Vici a obtenu sa part de 51,1 % dans la JV en août 2021 suite à l’acquisition de MGM Growth Properties pour un montant total de 17,2 milliards de dollars.
Edward Pitoniak, président-directeur général de VICI Properties, a expliqué : « Nous avons été honorés d’être le partenaire de BREIT dans la coentreprise MGM Grand Las Vegas / Mandalay Bay et cette transaction démontre une fois de plus la capacité de Blackstone et de Vici à travailler ensemble de manière productive, maintenant et à l’avenir.
« Nous sommes ravis de poursuivre notre investissement dans MGM Grand Las Vegas et Mandalay Bay, deux des plus grands complexes hôteliers de la plus haute qualité dans ce que nous pensons être la destination de loisirs et de congrès avec les perspectives de demande future les plus convaincantes.
« Cette transaction nous donne également l’occasion de renforcer notre partenariat avec MGM Resorts International, qui cherche à tirer parti de la vitalité croissante du sud du Strip. »
