Telecom Italia (TIM) est en forte hausse lundi (+7%) après avoir confirmé dimanche qu’elle allait entamer des discussions formelles avec KKR pour évaluer l’offre potentielle de 10,8 milliards d’euros lancé par le fonds américain.
Cependant, le plus grand groupe téléphonique italien ne ferme aucune porte et prévient, comme le rapporte Reutersqui explorera également un une éventuelle fusion avec son principal concurrent en matière de haut débit, Open Fiber.soutenu par l’État italien. C’est l’une des idées du nouveau PDG. Pietro Labriolaqui vise à provoquer un changement interne dans l’entreprise.
Les discussions avec KKR pour évaluer « l’attrait et la faisabilité » de sa proposition aideront également Telecom à déterminer « la longueur et la portée » de la diligence raisonnable requise par la société de capital-investissement avant de formaliser son offre, a déclaré TIM.
L’idée de KKR est de prendre le contrôle de la société de télécommunications lourdement endettée, de la retirer de la bourse et d’essayer de la relancer en cédant ses actifs d’infrastructure de réseau, selon des sources familières de la situation.
Labriola, dont la nomination a été parrainée par le plus grand investisseur de TIM, Vivendiqui jugeait l’offre initiale de KKR trop basse, a dévoilé début mars son propre plan de relance de l’entreprise. Plus précisément, Le plan de Labriola se concentre également sur la séparation des actifs les actifs du réseau de la branche services de Telecom Italia.
» Le conseil d’administration de TIM a confirmé sa volonté d’exécuter le plan d’affaires et d’explorer le redressement, par le biais d’un Réorganisation des opérations du groupe et intégration éventuelle avec Open Fiber.« La société a indiqué dans une déclaration publiée à l’issue d’une réunion spéciale du conseil d’administration dimanche.
« Le conseil d’administration a également confirmé sa conviction qu’il existe une valeur cachée dans TIM qui devrait être prise en compte lors de l’évaluation de tout plan d’affaires alternatif », a également indiqué la société de téléphonie dans la note, dans une allusion claire à l’offre de KKR.
Telecom Italia a noté que Labriola et le président Salvatore Rossi conserveront leurs fonctions. discussions formelles avec KKRsuite à des interactions informelles entre les conseillers au cours des derniers mois, afin de recueillir plus de détails sur les propositions du fonds américain.
SITUATION DÉLICATE
TIM a enregistré un forte baisse des revenus et un réduction des marges ces dernières années, dans un contexte de concurrence féroce sur son principal marché intérieur. Ses actions, en fait, ont atteint leur plus bas niveau historique la semaine dernière après que la société a publié ses résultats et confirmé une perte record en 2021 et que Labriola a annoncé son plan de liquidation.
L’offre de KKR, qui s’élève à 0,505 € par action, représente une somme de 1,5 million d’euros. Prime de 75% par rapport au prix de clôture de l’action le vendredi.par rapport à la Prime de 45 % lors de la première annonce de l’offre. Toutefois, il convient de noter que le gouvernement italienqui dispose de pouvoirs spéciaux pour protéger les entreprises présentant un intérêt stratégique pour le pays, telles que TIM, contre les intérêts étrangers indésirables, ne s’est pas encore prononcée formellement sur la proposition de KKR.
Le fonds américain, pour sa part, a fait savoir qu’il voulait le soutien des deux parties. Telecom Italia et le soutien du gouvernement à sa candidature. Bien que KKR ait déjà une participation dans TIM, ayant payé 1,8 milliard d’euros l’année dernière pour une participation de 37,5 % dans son réseau secondaire.
