La forte correction du bitcoin par rapport à ses sommets historiques de plus de 70 % laisse également entrevoir d’autres faits très révélateurs de l’immense douleur que les investisseurs et les acteurs du marché des crypto-monnaies ont dû endurer ces derniers mois. Le recul du marché des crypto-actifs cette année a réduit leur capitalisation à environ 900 milliards de dollars.soit 1 000 milliards de dollars de moins qu’au 1er janvier et 2 000 milliards de moins qu’au pic de novembre 2021. Il est clair que tout le monde a vendu : les particuliers, les institutionnels et aussi les mineurs, ceux qui sont considérés comme des détenteurs à long terme, appelés « HODlers » dans le langage du marché.
Le cas de Bitfarms, une importante ferme d’extraction de bitcoins (BTC) au Canada, est particulièrement révélateur. est en train « d’ajuster sa stratégie HODL ».selon un communiqué de presse, pour lever davantage de liquidités et renforcer son bilan. La société a vendu 3 000 BTC pour environ 62 millions de dollars à un prix moyen de 20 600 dollars.
Cette transaction est en partie due au fait que Bitfarms dispose d’une ligne de crédit adossée à des BTC avec Galaxy Digital LLC, et qu’avec l’argent collecté réduira sa dette de 66 à 38 millions de dollars.. Toutefois, la principale raison de la vente de ses bitcoins « est que la rentabilité diminue avec la hausse des prix de l’électricité, de sorte que les mineurs sont obligés de liquider une partie de leurs avoirs pour couvrir les coûts d’exploitation », explique Marcus Sotiriou, analyste chez GlobalBlock.
Dorénavant, l’entreprise n’utilisera plus le « HODL » pour ses actifs produits quotidiennement, ce qui signifie qu’elle va Les Bitfarms vont probablement créer une pression de vente constante sur le marché..
Les données de Glassnode montrent que d’autres mineurs, pas seulement Bitfarms, ont vendu en général ces derniers temps. Rappelons qu’il s’agit des professionnels qui sous-tendent la blockchain du bitcoin grâce à de puissants ordinateurs qui résolvent des problèmes mathématiques complexes et valident ainsi les transactions. Entre la hausse du coût de l’énergie et la dépréciation du bitcoin, il n’est pas surprenant que beaucoup décident d’encaisser et d’obtenir des liquidités étant donné les conditions défavorables du marché.
Le site Les soldes des mineurs stagnent depuis la tendance haussière d’accumulation de 2019-2021 et se sont en fait inversés dans la baisse globale des crypto-monnaies. Les « mineurs » ont dépensé environ 9 000 BTC de leur garde-manger rien que la semaine dernière, ce qui soustrait au solde d’environ 60 000 BTC.
En regardant les précédents modèles de marché haussier/baissier, « ce genre de comportement de la part des mineurs n’est pas surprenant ».dit Sotiriou. En novembre 2018, vers le point bas du précédent marché baissier, les mineurs ont capitulé lors de la phase descendante vers 3 000 dollars. » Il est courant pour les mineurs d’accumuler pendant les marchés haussiers et de vendre dans les marchés baissiers, car ils doivent couvrir les paiements d’intérêts parce qu’ils sont trop endettés, ou ils doivent payer les coûts énergétiques », évalue l’analyste.
QUI PERD LE PLUS LES DÉTAILLANTS OU LES INSTITUTIONS ?
D’autre part, l’expert de GlobalBlock s’interroge. Qui sont les plus grands perdants de ce marché baissier ?. En général, tant les baleines (généralement les institutions) que les crevettes (généralement les détaillants) subissent des pertes dans une certaine mesure. Glassnode montre que tous les portefeuilles ont maintenant des pertes non réalisées massives, pires que celles de mars 2020. Il est clair que le groupe de portefeuilles le moins rentable a entre 1 et 100 BTC. Ces données montrent que aucune catégorie de porte-monnaie ne profite de ce ralentissement du marché..
Le fonds négociable en bourse (FNB) Purpose du Canada, qui est le premier FNB de crypto-monnaies géré activement au monde, est une preuve supplémentaire de la vulnérabilité des institutions pendant cette période de ralentissement, a vendu 50 % de ses avoirs en bitcoins. depuis le week-end dernier. L’entreprise a vendu 24 500 bitcoins le 18 juin 2022, alors que le prix a chuté à un minimum de 17 600 dollars le même jour.
L’expert du courtier canadien estime que cela « résulte du fait que les prêteurs de crypto-monnaies sont trop généreux et que les emprunteurs… ». contracter trop de dettes et donc le risque, et a conduit à la récente vente forcée du bitcoin et de l’ethereum ».
