Le segment américain de l’énergie en profite et les investisseurs en matières premières y gagnent. Telles sont les conclusions de PIMCO sur les implications du plan OPEP+. Organisation des pays exportateurs de pétrole et ses alliés (OPEP+). pour freiner la production de pétrole. Une réduction qui « complique les perspectives économiques, inflationnistes et géopolitiques mondiales et est susceptible d’entraîner une hausse des prix des principales matières premières », ajoutent-ils.
Le 5 octobre, l’OPEP+ a annoncé son intention de pour réduire la production de pétrole de 2 millions de barils par jour par rapport à novembre. La réduction de la production devrait être plus proche d’un million de barils par jour, car la plupart des pays membres produisent déjà en dessous des quotas.
Selon l’organisation, il s’agit d’une mesure préventive pour prévenir la faiblesse des prix dans le cas où le resserrement de la Réserve fédérale (Fed) pour juguler l’inflation entraînera un ralentissement de la demande.
« Nous considérons que cette mesure est favorable aux prix de l’énergie, car les stocks commerciaux sont actuellement inférieurs à la moyenne et auraient atteint des niveaux record sans la libération des réserves stratégiques mondiales de pétrole. Cette mesure peut également exacerber l’inflation mondiale, compliquant ainsi les efforts des banques centrales.« , affirment Greg Sharenow, gestionnaire de portefeuille pour les matières premières et les actifs réels, et John Devir, gestionnaire de portefeuille et responsable de la recherche sur le crédit pour les Amériques, chez PIMCO.
Ils croient que les investisseurs en matières premières ont tout à gagner. « Bien que le marché pétrolier se soit redressé à la suite de l’annonce de l’OPEP+, ce renversement de prix est plutôt léger par rapport à la braderie observée ces derniers mois en raison des inquiétudes concernant la croissance mondiale ». Pour l’avenir, ils estiment que le marché pourrait sous-estimer la baisse potentielle de la production russe à mesure que les sanctions de l’Union européenne (UE) se renforcent.
» Le la demande reste une source d’inquiétude mais le fait remarquable de l’année dernière est que les marchés de l’énergie et des matières premières en général se sont tellement resserrés sans que la Chine ne joue le rôle de moteur de la croissance. Si la Chine devait essayer de stimuler son économie pour compenser les vents contraires externes, l’impact sur les marchés des produits de base compenserait probablement les implications négatives sur la demande de l’UE. la hausse des taux d’intérêt« , expliquent-ils.
PIMCO souligne que les actions de l’OPEP+… « soutenir une perspective positive pour les retours »les stocks mondiaux de pétrole étant proches du bas de la fourchette historique, « ce qui entraîne un report positif extrêmement élevé sur les marchés ».
Et bien qu’ils pensent que les marchés de l’énergie offrent une valeur significative pour générer des rendements et couvrir le risque d’inflation, « dans un scénario dans lequel des taux d’intérêt plus élevés conduisent à un ralentissement économique ». nous nous attendrions à ce que les actions et les prix de l’énergie souffrent… ».« . Cependant, « le secteur de l’énergie constitue une opportunité d’investissement attrayante, étant donné les risques d’inflation dans les portefeuilles globaux, comme on l’a vu au cours de l’année dernière », disent-ils.
En revanche, s’il fallait désigner un bénéficiaire clair des dernières mesures prises par l’OPEP+, les analystes mettent l’accent sur le . Secteur de l’énergie en Amérique du NordLe secteur de l’énergie dit « Master Limited Parnertship » ou MLP (entreprise commerciale) et le secteur de l’énergie intermédiaire en sont les principaux bénéficiaires, car les contraintes de l’offre mondiale exigent une croissance continue de la production en Amérique du Nord. Les entreprises qui ont un effet de levier sur le pétrole brut et le gaz naturel liquéfié (GNL) sont les principaux bénéficiaires du secteur de l’énergie en Amérique du Nord. sont nos préférés« .
Et ils estiment que l’annonce de l’OPEP+ est susceptible de fournir aux producteurs américains un moyen d’accroître leur compétitivité. une plus grande confiance d’augmenter les investissements en capital au cours des prochaines années, « ce qui est clairement positif pour le secteur énergétique intermédiaire ».
