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Qu’attendent les analystes des données clés de l’inflation américaine ?

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Octobre semble être le mois de la Inflation de base aux États-Unis (qui exclut les prix des denrées alimentaires non transformées et de l’énergie pour son calcul) cesse d’augmenter et commence à s’atténuer, ou du moins c’est ce que prédit le consensus, ce qui laisse présager une augmentation de l’inflation. en baisse à 6,5% en glissement annuel après les 6,6% atteints en septembre..

En ce qui concerne le données de l’inflation globalele consensus s’attend à ce qu’il soit une nouvelle baisse à 8 % en glissement annuelaprès 8,2% le mois précédent. En septembre, le IPC AMÉRICAIN a dépassé la prévision de 8,1 %, qui était finalement supérieure d’un dixième de point de pourcentage.

Sur l’évolution de ces indicateurs (IPC global et indice de référence), qui sera publié jeudi, dépendra dans une large mesure de la l’orientation des marchés boursiers jusqu’à la fin de la semaine.

La Réserve fédérale (Fed) Il y a quelques jours, la Réserve fédérale a augmenté sa quatrième hausse consécutive… 75 points de base (pb) dans les taux d’intérêt, pour les laisser dans la fourchette de entre 3,75% et 4%.bien qu’il ait laissé la porte ouverte à des augmentations moins agressives si les chiffres sont favorables.

De Link Securities Rappelons que « le consensus des analystes prévoit que, sur une base annuelle, tant la croissance de la IPC et de l’IPC de base ont légèrement ralenti, bien que l’on prévoie que restent à des niveaux très élevés« . Ils ajoutent que les marchés suivront de près ces développements. « Toute surprise positive à cet égard sera accueillie favorablement par les marchés boursiers américains et, avec bienveillance, également par les marchés boursiers européens », disent-ils.

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Les prévisions de Barclays sont plus optimistes et indiquent une L’IPC global a baissé à 7,7 % en glissement annuel. (trois dixièmes de point de pourcentage en dessous du consensus) et de la sous-jacente à 6,4 %.. « Nous prévoyons une croissance des prix sous-jacents des denrées alimentaires, de l’énergie et des services, tandis que nous prévoyons que les biens sous-jacents sont tombés dans une déflation modeste », disent-ils.

La banque s’attend à « un autre mois robuste d’inflation dans les services sous-jacents, du 0,5 % en glissement mensuelancré par le 0,7 % d’inflation mensuelle des loyers.« .

Les analystes de Bankinter note que « si l’inflation devait se replier quelque peu, avec une stabilisation de l’inflation sous-jacente, cela relèverait le taux d’intérêt de l’euro. probabilité que la Fed augmente de 50 points de base plutôt que de 75 points de base. lors de sa réunion du 14 décembre.

« Cela renforcerait la perception selon laquelle les risques se déplacent vers le bas et permettrait à la S&P500 s’est établi dans une fourchette de 3 600/3 700 pointsLa zone dans laquelle nous insistons pour prendre des positions car elle est inférieure à ce que nous considérons comme sa juste valeur », concluent-ils.

Toutefois, il convient également de noter que Les données de l’IPC d’octobre ne seront pas concluantes pour la Fed.car la banque centrale sera également très attentive à la Données de novembrequi sera publié avant son conclave monétaire et qui sera encore plus déterminant pour sa décision du 14 décembre.

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« Le fait que les marchés boursiers se soient redressés récemment suggère que, malgré tous les discours bellicistes, les marchés pensent toujours que la Fed pourrait devoir faire marche arrière en raison du ralentissement de l’économie.. Toutefois, le rapport d’aujourd’hui sur l’IPC pourrait faire voler en éclats ce récit si les prix ne commencent pas à montrer des signes de fléchissement », déclare Michael Hewson, analyste chez CMC Markets UK.

« C’est pourquoi les données de l’IPC d’aujourd’hui sont si importantes, même si elles ne feront probablement pas de différence en termes de ce qu’il faut attendre en décembre. La perspective d’un déménagement dans 50 points de base est plus ou moins escompté, et il faudrait une chute importante pour envisager un mouvement plus modeste de 25 points de base », ajoute-t-il.

« Le le vrai risque est une surprise à la haussecar nous nous attendons à ce que l’IPC global montre une nouvelle faiblesse et chute encore de 8,2% à 7,9%. Il s’agirait également de la quatrième baisse mensuelle consécutive après que l’inflation globale a atteint un pic de 9,1 % en juin. Toutefois, ce n’est pas le chiffre le plus important pour les marchés », souligne M. Hewson.

« Le Les prix sous-jacents sont au centre des préoccupations et s’est accélérée en septembre, atteignant un niveau record de 6,6 % en 40 ans, et a été rigide toute l’année. Les marchés seront à l’affût des preuves d’un ralentissement dans ce domaine, si la thèse du ralentissement de l’inflation se confirme.« .

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