Wall Street a clôturé la séance de vendredi avec des pertes et à son plus bas niveau depuis juillet. (Dow Jones : -1,07% ; S&P 500 : -1,07% ; Nasdaq : -1,31%) après avoir commencé la journée avec des gains et en suivant Séance mixte de jeudiLe Dow Jones et le S&P 500 ont réussi à rompre une série négative de quatre jours.
Le site Le solde est négatif pour les indices de New York pour la troisième semaine consécutive.. Le Dow Jones a perdu 2,99 % et le S&P 500 3,29 %. Le Nasdaq, quant à lui, a chuté de 4,21 % et a enregistré sa plus longue série de pertes en trois ans.
Les investisseurs, qui tentent toujours de se remettre du choc du Jack Hole, se sont concentrés sur la publication de nouvelles données macroéconomiques, telles que… emplois non agricoles Selon les analystes, cette lecture pourrait réaffirmer la position ferme de la Réserve fédérale (Fed) lors de sa prochaine réunion en septembre.
« LA FED A DE LA MARGE POUR CONTINUER À MONTER ».
Presque une semaine s’est écoulée depuis que le Le discours musclé de Jerome Powell et la situation a radicalement changé. Le marché était dans une spirale d’optimisme après que les meilleures données d’inflation de juillet aient fait naître l’espoir que la Fed assouplisse sa feuille de route… Mais ce n’était pas le cas. Les déclarations musclées de Powell ont complètement effacé cet optimisme et les apparitions successives de différents membres de la Fed n’ont fait que réaffirmer son président : les taux ne vont pas baisser avant 2024.
Comme si les mots ne suffisaient pas, Les données macroéconomiques de la première économie mondiale vont également dans ce sens.. Pour Michael Hewson, analyste en chef des marchés chez CMC Markets UK, les derniers relevés « …sont un bon signe pour l’économie américaine.n’ont fait que renforcer le message concernant la détermination de la Fed à relever les taux. et atténuer les inquiétudes que ses actions pourraient avoir sur l’économie américaine ».
De son côté, Juan José Fernández-Figares, directeur de l’analyse chez Link Securities, souligne que les bons chiffres macroéconomiques « sont actuellement interprétés par les investisseurs de manière « négative », car ils comprennent que les résultats de l’enquête sur les prix des produits de base ne sont pas satisfaisants. Si l’économie s’avère résistante, la Réserve fédérale disposera d’une plus grande marge de manœuvre pour continuer à augmenter les taux d’intérêt. dans le but de « maîtriser » l’inflation ».
Par exemple, le demandes hebdomadaires d’allocations chômage Les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux États-Unis sont passées de 237 000 à 232 000, soit le chiffre le plus bas depuis juin. Dans le même temps, l’enquête ISM d’août a enregistré un chiffre global positif, ainsi qu’un ralentissement de l’inflation et un renforcement des composantes de l’emploi.
« Même Rapport ADP sur l’emploi a montré que les salaires augmentent fortement, à un taux de 7,6 % pour les emplois existants, ce qui indique que l’inflation s’intègre de plus en plus dans l’économie globale », déclare M. Hewson. La résilience du marché du travail américain, explique-t-il, a été une caractéristique notable des données macroéconomiques de la première économie mondiale jusqu’à présent en 2022.
Les chiffres américains contrastent fortement avec les chiffres du reste du monde, puisque les chiffres pour l’Europe, le Royaume-Uni et la Chine ont été « désastreux ».et, selon M. Hewson, avec « peu de chances de voir une amélioration tangible dans un avenir proche ». contexte de resserrement de la politique monétaire par la BCE et la Banque d’Angleterre.« . « Dans ce contexte de faiblesse économique et de détermination des banques centrales à privilégier l’inflation sur la croissance, les perspectives sont difficiles pour les marchés boursiers », dit-il.
La lecture de données sur l’emploi non-agricole peut servir à corroborer davantage cette hypothèse. Le marché du travail américain reste solide, mais il a ralenti son rythme en août. L’économie américaine a créé 315 000 emploisCe chiffre est supérieur à la prévision consensuelle de 300 000, mais inférieur à celui de 526 000 enregistré en juillet.
Le site taux de chômagepour sa part, a augmenté en août pour atteindre 3,7%.contre 3,5 % en juillet, selon la Banque centrale européenne (BCE). Bureau américain des statistiques du travail. En revanche, le taux de participation au marché du travail a légèrement augmenté pour atteindre 62,4%par rapport aux 62,1% enregistrés en juillet et anticipés par le consensus.
M. Fernández-Figares souligne que des chiffres supérieurs aux attentes du marché (300 000 emplois nets) pourraient être considérés comme négatifs par les investisseurs. Neil Wilson, analyste en chef des marchés chez Markets.com, va dans le même sens, affirmant qu’une bonne lecture est pire qu’une mauvaise, car elle pourrait inciter la Réserve fédérale à continuer à augmenter le taux d’intérêt de référence. Jusqu’à présent, contrairement à ce que l’on pourrait attendre, le marché a réagi positivement à cette lecture. « Dans tous les cas, quels que soient les mouvements à court terme, ce ne sera pas terminé tant que la Fed ne dira pas le contraire. »dit Wilson.
AUTRES MARCHÉS
Sur d’autres marchés, le pétrole a rebondi suite aux rumeurs selon lesquelles l’OPEP+ pourrait envisager de réduire sa production lors de sa réunion de lundi prochain. Le site Ouest du Texas s’est échangé pour 87 dollars (+0,43%) et le Brentde 93,11 dollars (+0,8%).
Le site euro s’est renforcé face au billet vert et s’est négocié à 1,0003 dollar (+0,59%). L’once de or a gagné 0,7% (1.721 dollars) et le Rendement des obligations américaines à dix ans est tombé à 3,2%.
Le site bitcoin est en hausse de 0,44% à 19 914 $.
