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Pertes à Wall Street qui digère le discours fort de Powell

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Wall Street ont clôturé la séance de lundi en prolongeant leurs pertes (Dow Jones : -0,57% ; S&P 500 : -0,67% ; Nasdaq : -1,02%), après les ventes élevées de vendredi dernierconduit par le discours musclé du président de la Réserve fédérale (Fed) Jerome Powellà Jackson Hole.

En début de semaine, les investisseurs ont ont continué à digérer les mots de la Feddans l’attente des données macroéconomiques importantes qui seront publiées plus tard dans l’année (telles que l’indice des prix à la consommation). Rapport sur l’emploi en août le vendredi) et alors que la saison des bénéfices est déjà passée.

UN POWELL CLAIR ET CONVAINCANT

« Aujourd’hui, mon message sera plus court, ma cible plus étroite et mon message plus direct. Et c’est ce qui s’est passé. Jerome Powell a clairement indiqué, lors du symposium économique de Jackson Hole, que la Fed, contrairement à ce qu’attendaient certains investisseurs, n’a pas l’intention de ralentir le rythme des hausses de taux, même si cela entraîne « une certaine douleur » pour l’économie.

Les mots de Powell ont frappé le marché comme un seau d’eau froide. Tous les indices ont clôturé la journée de vendredi avec des baisses significatives de plus de 3 %. le Dow Jones affichant sa pire journée depuis mai. y Le S&P 500 et le Nasdaq enregistrent leur pire journée depuis juin.. La chute a effacé les gains du mois d’août dans les trois indices.

« (Powell) s’est opposé à l’idée que la Fed augmente les taux et doive ensuite commencer à les réduire immédiatement en raison du ralentissement économique », explique Neil Wilson, analyste en chef des marchés chez Markets.com, qui pense que le président a clairement fait comprendre que… la banque centrale « n’aime pas que le marché évalue les réductions ».. En fait, Powell lui-même a rappelé qu’à la fin de la réunion de juillet, il avait déjà averti que « une autre augmentation exceptionnellement importante pourrait être appropriée lors de notre prochaine réunion »..

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Pratiquement l’ensemble du marché escompte maintenant une hausse de 75 points de base. lors de la réunion de septembre, bien que pour les experts d’AXA IM ce sera le dernier. Ils soulignent également que « le chef de la Fed a été très explicite en soulignant que les données à venir sont cruciales ». Pour sa part, l’équipe de Bankinter estime que « … le chef de la Fed a été très explicite en soulignant que les données à venir sont cruciales ».on ne peut s’attendre à ce que la Fed réduise ses taux dès le second semestre de 2023″.ce qui correspond aux attentes du marché ». Julius Baer, par contre, s’écarte du consensus et estime que l’inflation « ralentira dans la seconde moitié de 2023 à un point qui permettra à la banque centrale de réduire ses taux »..

Pour Juan José Fernández-Figares, directeur de l’analyse chez Link Securities, les propos de Powell « étaient très conformes » à ce qui était attendu et, bien qu' »ils n’aient pas vraiment apporté de contribution spécifique au débat, ils ont Ils excluent, pour l’instant, un scénario « optimiste » dans lequel la Fed réaliserait un atterrissage en douceur.. « Bien que tout semble indiquer que lL’inflation pourrait avoir atteint un pic aux États-Unis en juillet.n’y voit pas le début d’une tendance, du moins pour le moment », dit-il.

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KASHKARI EST « HEUREUX » DE LA BAISSE DU MARCHÉ DE VENDREDI

Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a fait remarquer dans une interview à Bloomberg News que est « heureux » que le marché boursier a fortement chuté vendredi après les commentaires du président de la Réserve fédérale Jerome Powell à Jackson Hole.

Kashkari a déclaré que les investisseurs n’avaient pas pleinement apprécié le plan de la Fed. pour lutter contre l’inflation, faisant référence à la hausse des marchés qui a suivi le relèvement des taux de la banque centrale en juillet.

« Certainement Je n’ai pas été ravi de voir le marché boursier se redresser. après notre dernière réunion du Comité fédéral de l’Open Market, parce que Je sais combien nous sommes tous déterminés à réduire l’inflation.« , a déclaré Kashkari. « Et d’une certaine manière, je pense que les marchés ont mal interprété cela.

AUTRES MARCHÉS

Le site Le pétrole est reparti en forte hausse. Le site Ouest du Texas a gagné 4,20% à 96,95 dollars, tandis que le Brent a rebondi de 3,88% à 104,93 dollars.

Le site euro a évolué à la hausse et s’est rapproché de la parité avec le dollar (+0,3% ; 0,9992$). L’once d’euro or a gagné 0,02% (1.750 USD) et le Rendement des obligations américaines à dix ans est passé à 3,11 %.

Le site bitcoin a gagné 0,98 % et s’est négocié au-dessus de 20 000 $.

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