L’année n’a pas été facile pour les marchés. Les principales actions mondiales ont accumulé des baisses notables jusqu’à présent en 2022. et la volatilité et le pessimisme se sont emparés des marchés boursiers, alimentés par les inflation élevéele site instabilité géopolitique et le hausse des taux d’intérêt. Les sorties se succèdent, les investisseurs étant convaincus que le moment est venu de se protéger et d’éviter les risques. Mais Et si le meilleur était encore à venir ? Selon Schroders, prendre la mauvaise décision à des moments cruciaux pourrait coûter plus de 25 800 $. à long terme.
C’est ce qui ressort d’une étude réalisée par la firme allemande, dans laquelle elle a étudié les rendements de l’épargne britannique. FTSE 100 et les États-Unis S&P 500deux des principaux indices boursiers du monde. La recherche, expliquent-ils, met en évidence les « pertes potentielles qui peuvent se produire si les tentatives de prédire les hausses et les baisses du marché s’avèrent fausses ».
« Acheter bas et vendre haut est l’objectif de tout investisseur. Cependant, c’est plus facile à dire qu’à faire. En pratique, deviner le meilleur moment pour entrer et sortir du marché est très difficile… et peut coûter cher », explique Schroders.
En ce sens, le gestionnaire de fonds allemand souligne que, bien que les performances passées ne garantissent pas les performances futures, un investissement de 1 000 dollars dans le S&P 500 effectué en 1988 et conservé inchangé pendant 34 ans aurait pu devenir plus de 31 200 dollars en juin de cette année. Le résultat, cependant, « aurait été différent s’il s’était agi de synchroniser les entrées et les sorties de fonds ».
« Si l’on avait raté les 30 meilleurs jours de l’indice au cours de ces trois décennies, le même investissement pourrait aujourd’hui valoir 5 336 $, c’est-à-dire, 25 587 $ moins en tenant compte des effets de l’inflation », explique Schroders. La différence dans la réévaluation annuelle de l’investissement est de plus de 5 points de pourcentage, soulignent-ils, passant de 10,65% de l’hypothèse initiale à 5,06% si l’on avait manqué les 30 meilleurs jours.
La réduction est également significative si l’on a manqué moins de jours. Ainsi, Schroders souligne que ne pas faire travailler ces 1 000 dollars pendant les dix meilleures sessions de la période équivaudrait à réduire l’investissement de moins de la moitié, à 14 304 dollars pour une appréciation annuelle de 8,13%. « La différence de rendement annuel entre le fait d’être investi tout le temps et de manquer les 10 meilleurs jours peut sembler peu, mais… l’effet composé s’accumule au fil du temps« , soulignent-ils.
Le cas est pratiquement identique pour le FTSE 100. Un investissement initial de 1 000 £ sur 34 ans aurait permis d’obtenir un rendement annuel de 8,31 %, soit 15 104 £. En revanche, « ne pas profiter des 30 meilleurs jours aurait pu vous coûter plus de 12 000 £ sur la même période », réduisant cet investissement à 3 100 £ et le rendement annuel à 3,38 %.
Ce que Schroders essaie de démontrer avec ces calculs est que. les marchés, par définition, sont volatils, avec de nombreuses fluctuations à la hausse et à la baisseL’ironie est que, historiquement, la plupart des meilleurs moments du marché boursier ont tendance à survenir après certains des meilleurs moments. « L’ironie est que, historiquement, les meilleurs moments du marché boursier ont tendance à suivre certains de ses pires jours. Il est important d’avoir un plan pour savoir combien de temps vous avez l’intention de rester investi, et de faire correspondre ce plan aux objectifs que vous essayez d’atteindre.« , expliquent-ils.
Nick Kirrage, gestionnaire de fonds au sein de l’équipe d’investissement de valeur de la firme allemande, en est convaincu. il faut être très malchanceux pour rater autant de bonnes journées sur les marchés.mais il souligne que « tenter d’anticiper le marché » peut avoir des conséquences fatales pour votre portefeuille.
« En tant qu’investisseurs, nous sommes souvent trop émotifs dans les décisions que nous prenons : lorsque les marchés baissent, trop d’investisseurs paniquent et vendent.Lorsque les actions ont connu un bon parcours, trop d’investisseurs se précipitent pour acheter », dit-il.
Des investisseurs de renom tels que Paul Tudor Jones ont amassé une grande partie de leur fortune lors de crises boursières comme le krach de 1987, tandis que d’autres ont profité d’autres krachs comme l’éclatement de la bulle Internet ou la crise financière de 2008. Schroders recommande donc ont des « nerfs d’acier ».d’établir notre feuille de route, de nous y tenir et, aussi compliqué que cela puisse être, « de ne pas laisser des émotions incontrôlées faire dérailler vos plans ».
REBOND EN VUE ?
À cet égard, nous avons récemment observé des signes indiquant une fort rebond du marché américain. Jeudi dernier, Wall Street a connu un fort rebond après plusieurs jours d’échanges vers les plus bas niveaux de 2020 et le S&P 500 qui a perdu 3 500 points. La reprise, selon les experts, a eu une forte composante technique.
« Le niveau élevé de survente de nombreux indices et actions et le pessimisme ambiant dans la communauté des investisseurs pourraient ‘faciliter’ un fort rebond des marchés boursiers à tout moment », estiment les experts de Link Securities.
Pour sa part, Diaphanum estime que il faut avoir une « position neutre » en actions.. « Les marchés actions ont largement écarté le fait que les bénéfices des entreprises sont revus à la baisse face au ralentissement macroéconomique et à l’impact des coûts de production, notamment dans la zone euro ». Le gestionnaire conseille donc de « profiter des baisses significatives pour augmenter l’exposition aux actions, en restant concentré sur la valeur européenne et le S&P américain ».
« Nous sommes confrontés à des marchés très turbulents, les objectifs de rendement doivent donc être à long terme, en évitant le market timing », ajoutent-ils.
Les experts de Bank of America (BofA), en revanche, le sont. « tactique baissière jusqu’à Halloween ». De l’avis de ces analystes, le marché va chuter à des niveaux de 3 300 points sur le S&P 500 pour forcer une « panique politique ». et une réponse forte lors du sommet du G20, qui se tiendra les 15 et 16 novembre en Indonésie.
Le plancher pour les marchés boursiers, selon BofA, sera atteint au premier trimestre 2023 et c’est alors qu’il y aura un fort rebond. « Les marchés cessent de paniquer quand les banques centrales paniquent. »Ces experts le soulignent.
