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L’inflation américaine, le « clou » auquel les marchés boursiers s’accrochent pour continuer à progresser, arrive.

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Les bourses ont été animées pendant plusieurs sessions avec un point de données sous les feux de la rampe et dont les attentes sont à l’origine des hausses.. La référence n’est autre que le IPC final pour le mois d’août aux États-Unis.qui est publié cet après-midi à 14h30, et les prévisions optimistes impliquent que l’on s’attend à ce qu’il soit finissent par voir un ralentissement de l’inflation américaine pour le deuxième mois consécutif.

L’inflation américaine s’est modérée en juillet et a baissé à 8,5% contre 9,1% en juin.. La publication de ces données a également entraîné une hausse des indices et une répétition de la situation est attendue maintenant. Pour le mois d’août, L’IPC devrait tomber à 8,1 %.

« Si les données sont comme suffisamment douxou au mieux plus faible que prévu, il est probable que les actions seront continuera à augmenter cette semaine également.« , prédit Ipek Ozkardeskaya, analyste principal chez Swissquote Bank. « Toutefois, si les données ne sont pas aussi molles que prévu, ou pire, si nous constatons un chiffre plus élevé que le mois dernier, nous verrons un chiffre plus élevé que le mois dernier. Les gains de la semaine dernière sur les actions sont susceptibles d’être inversés. rapidement », prévient-il.

De nombreux responsables de la Réserve fédérale (Fed), y compris son président, Jerome Powella parlé la semaine dernière. Tous ont répété que la Fed continuera à relever ses taux jusqu’à ce que l’inflation soit maîtrisée, ce qui a conduit à accorder à la Fed une probabilité de 90 % d’une hausse de 75 points de base la semaine prochaine. (20-21 septembre). En ce sens, l’IPC d’août est la dernière donnée importante que la Fed doit évaluer avant d’annoncer son verdict.

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« Quoi qu’il arrive cette semaine, nous savons que (la Fed) est prête à offrir une autre hausse de 75 points de base ce mois-ci.« , commente Ozkardeskaya, qui ajoute que l’important, c’est ce qui se passe après. « Si la Fed augmente les taux de 75 points de base ce mois-ci, la probabilité qu’elle les augmente de 50 points de base lors de la prochaine réunion est d’environ 77%. Mais qui dépend presque entièrement de l’inflation. Tous les regards sont donc tournés vers les données d’aujourd’hui », dit-il sans ambages.

UN JOUR POUR DÉCIDER ?

Bankinter souligné à la fin du mois dernier que les données sur l’inflation américaine, qui seront publiées ce mardi 13, sont les plus importantes. « Une étape clé pour décider si nous allons revenir à une exposition légèrement plus élevée (5%) aux marchés boursiers. ». Selon la banque, si elle devait se retirer comme elle l’a fait en juillet, « il est possible que (…) nous décidions de mettre en œuvre une autre augmentation de l’exposition ».

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Toutefois, la banque reconnaît que, même si une modération de l’inflation serait une bonne chose, il existe un risque que le taux sous-jacent, tendanciel, fasse le contraire (+6,1% contre 5,9% en juillet)..

« Que renforcerait l’approche « faucon » ou « dure » apparemment inébranlable que Powell véhicule depuis Jackson Hole. et que la plupart des conseillers ayant un poids spécifique, comme Brainard ou Bullard, soutiennent », dit-il. Cela « ne fera rien pour aider les marchés boursiers qui ». veulent rebondir, mais ne trouvent pas d’arguments fiables pour les soutenir.« , conclut-il.

« LES DÉTAILS SERONT GÊNANTS ».

PIMCO a également fait allusion à l’IPC sous-jacent. Il prévoit également des divergences entre l’IPC global et l’IPC de base en août.avec une baisse pour le premier et une hausse pour le second. Toutefois, elle estime que la combinaison d’un rythme plus lent de l’inflation des biens, de la baisse des prix des voitures d’occasion et de la faiblesse des prix des services de loisirs « … sera un facteur clé de la hausse de l’IPC de base ».contribuera à sortir l’IPC de base du point d’ébullition observé plus tôt cet été. »

Malgré cela, PIMCO prévient que… il y aura des « détails gênants ». pour les décideurs de la Fed dans les données d’inflation du mois d’août, car les prix des logements restent nettement supérieurs à leur tendance pré-pandémique.

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