Pensez-vous à investir à Wall Street pour 2024? Si la réponse est oui, découvrez le point de vue des experts sur le marché à l’adresse suivante Morgan Stanleyl’une des plus grandes banques d’investissement au monde, Morgan Stanley États-Unispeut s’avérer très utile pour préparer votre stratégie.
Dans leur dernier rapport spécial sur les actions américaines, les analystes de la banque soulignent que 2023 « a été jusqu’à présent une très bonne année pour le S&P 500 ».« mais en même temps, ils soulignent que 7 des 11 principaux secteurs de l’indice pertes à ce jour.
Ainsi, ils soulignent que « la contribution disproportionnée de seulement 7 actions » (Nvidia, Meta, Tesla, Amazon, Alphabet, Microsoft et Apple) à la performance moyenne de l’indice a créé l’un des « meilleurs » indices boursiers au monde.les plus étroites » de l’histoire.
Selon lui, « un une fourchette de prix aussi faible n’est pas le signe d’un marché haussier sain ». et reflète fidèlement la situation de l’économie européenne. dynamique stimulante« pour les bénéfices des entreprises en général.
« Nous pensons que cette dynamique est susceptible de persister jusqu’au début de 2024avant qu’il n’y ait une reprise durable des bénéfices », affirment-ils.
LES TROIS SCÉNARIOS POSSIBLES
Ils affirment donc que « l’incertitude à court terme devrait céder la place à une incertitude à long terme ». reprise des bénéfices au cours de l’année à venir ». Par conséquent, pour Décembre 2024 prévoir un P/E (Price/Earnings) de 17 fois sur le bénéfice par action (BPA) de 2025, ce qui équivaut à un cours de 4 500 points pour le S&P 500ce qui implique un gain annuel de seulement 3% par rapport au prix actuel.
Dans leur scénario haussier, un multiple P/E de 17,5x ferait grimper le S&P 500 à 5 050 points, avec un potentiel de 14 % au-dessus du prix actuel. Cela impliquerait « un environnement plus solide » pour les bénéfices des entreprises, qui progresseraient à un rythme de 13 %. « Les vents contraires structurelsy compris les intelligence artificielleaurait un impact plus immédiat sur les marges et les bénéfices l’année prochaine », affirment ces experts.
Au contraire, leur scénario pessimiste prévoit une baisse des prix de l’énergie de l’ordre de 1,5 % par an. un multiple P/E de 16,5 foiset un S&P 500 à 3 850 points d’ici la fin de l’année prochaine. Cela refléterait « un environnement de bénéfices plus faibles pendant une bonne partie de l’année prochaine, et une compression plus importante des marges ». Parce que « les effets décalés des taux d’intérêt des taux d’intérêt plus élevés affecteraient la consommation dans toutes les couches de revenus et le marché du travail montrerait des signes plus visibles d’affaiblissement », notent-ils.
RECOMMANDATIONS
En tenant compte de ces trois scénarios possibles, ils conseillent « une une combinaison de croissance défensive et de valeurs cycliques tardives. Ainsi, ils s’engagent à des actions défensives traditionnelles (santé, biens de consommation de base et services publics), opportunités de croissance sélective (croissance à faible volatilité, notamment en liaison avec les actions liées à des questions séculaires qui peuvent l’emporter sur les risques cycliques), et les entreprises cycliques tardives (industrielles et énergétiques).
DÉFENSIVE TRADITIONNELLE
Dans cette section, les principaux paris sont Costco, US Foods, WalmartKeurig Dr Pepper, Philip Morris International, Becton Dickinson, UnitedHealth, Colgate-PalmoliveAbbvie, Biogen, Natera, Thermo Fisher, CenterPoint Energy, DTE Energy et Exelon.
TITRES DE CROISSANCE
Morgan Stanley mise sur les valeurs de croissance, mais avec une volatilité plus faible, telles que Targa Resources, Sherwin-Williams, Howmet Aerospace, NikeHilton, McDonald’s, Marriott, Yum Brands, Lowes, Ross Stores, TJX, Autozone, Costco, Brown Forman, Constellation Brands, Monster Beverage, Church & ; Dwight, Zoetis, Neurocrine Bios, American Express, Visa, Microsoft, Accenture, AppleKeysight et CDW.
INTELLIGENCE ARTIFICIELLE
La mégatendance de l’intelligence artificielle est également importante pour ces analystes. Les entreprises les plus directement concernées sont Amazon, Alphabet, Meta, AMD, Intel, Nvidia, Accenture, Adobe, CrowdStrike, Datadog, Docebo, Five9, MongoDB, Microsoft, NICE et Palo Alto Networks.. D’autres entreprises peuvent également tirer parti de cette tendance, notamment Tesla, Dell Technologies, DraftKings, Hilton et S&P Global..
Un autre marché de niche concerne les entreprises liées à l’IA dans le secteur de la santé, telles que. Laboratoires AbbottBoston Scientific, DexCom, Guardant Health, Intuitive SurgicaliRhythm Technologies, McKesson, Medtronic, R1 RCM, Schrodinger, Sophia Genetics, UnitedHealth, Ginkgo Bioworks, Adaptive Biotechnologies, Exscientia, Johnson & ; JohnsonMerck, Moderna, Natera, Pfizer et Recursion Pharmaceuticals.
CYCLICS TARDES
Enfin, dans la section consacrée aux valeurs cycliques tardives, qui peuvent bénéficier de la dernière poussée de croissance économique du cycle actuel, Morgan Stanley met en avant Howmet, Northrop GrummanConocoPhillips, EnLink, Equitrans, Marathon OilMarathon Petroleum, NOV, Tenaris, Valero EnergyDelta Airlines et Knight-Swift Transportation.
