Le marché des crypto-monnaies a connu un véritable lundi noir cette semaine, avec des échos du premier de tous, en 1987. Le 13 juin, nous avons vu comment Le bitcoin et l’ethereum ont chuté de 18% et 20%.respectivement. Il s’agit du plus grand plongeon en une journée pour les deux crypto-monnaies depuis décembre 2021 et les perspectives du marché sont actuellement sombres. Cependant, les experts estiment que des leçons peuvent être tirées et les conseils des crypto-actifs de cette semaine.
Avec le le bitcoin aux portes des 20 000 dollars et l’ethereum à 1 000 dollars.Les conditions actuelles du marché des crypto-monnaies ne peuvent être qualifiées que d’extrêmes, car les corrections en cours ont fait chuter le prix des principales crypto-monnaies à des niveaux jamais vus depuis près de deux ans », déclare Alejandro Zala, directeur national de Bitpanda en Espagne. Au cours de ce déclin, la capitalisation totale du marché est tombée à près de 850 milliards de dollars, soit une baisse de plus de 2 000 milliards de dollars par rapport au sommet.
Dans ce contexte, le L’indice Crypto de la peur et de la cupidité.qui prend en compte plusieurs facteurs pour déterminer les conditions générales des investisseurs, a dégringolé à 7/100. « La dernière fois qu’il était aussi bas, c’était en août 2019. À l’époque, le bitcoin luttait pour rester au-dessus du niveau de 10 000 dollars et l’indicateur a atteint son plus bas niveau à 5/100, soit le plus bas niveau absolu de tous les temps suivi par cet indice », se souvient M. Zala.
La situation vécue depuis lundi dernier n’est pas sans rappeler le La chute historique de 22% du Dow Jones le 19 octobre 1987.. À cette époque, les tensions entre les États-Unis et l’Iran étaient en hausse. Le Golfe Persique était un baril de poudre. Ajoutez à cela la hausse des prix du pétrole, des taux d’intérêt et de l’inflation… et le marché était prêt pour une chute rapide et brutale.
« Lorsque les marchés se sont effondrés, les les agents de change ont fait des « appels de marge » (« margin calls »). en exigeant des investisseurs des sommes supplémentaires pour couvrir les pertes du portefeuille », se souvient Teeka Tiwari, de Palm Beach Research. Elle poursuit : « De nombreux investisseurs n’ont pas été en mesure de couvrir ces pertes. Cela a conduit à la liquidation forcée de leurs positions. Et la vente forcée entraîne la baisse des prix… qui entraîne encore plus de vente forcée. C’était un cercle vicieux.
L’expert dit que, tout comme en 1987, la les crypto-monnaies et les actions sont en train de s’effondrer. par la hausse des prix du pétrole, les hausses de taux d’intérêt, l’inflation galopante et les incertitudes géopolitiques. « Et la vente brutale conduit à des liquidations forcées. » « Comme les crypto-monnaies sont beaucoup plus volatiles que les actions, les liquidations forcées sont plus élevées », ajoute-t-il dans une chronique hebdomadaire envoyée par courriel.
« Et ce, parce qu’il y a beaucoup d’investisseurs sur le marché qui prennent des risques incroyables pour s’enrichir dans les « cryptos » », dit-il. « Certains utilisent un Un effet de levier de 10 à 20 fois sur leurs positions en bitcoins.« , s’étonne-t-il, suggérant que l’effet de levier dans les marchés baissiers devient un véritable » tueur « . « C’est formidable lorsque le prix des actifs augmente », explique-t-il, « mais lorsqu’il baisse, c’est comme un château de cartes ». Les liquidations forcées par les traders à effet de levier font chuter les prix ».
« Mais pendant que ces investisseurs regardent leurs positions à effet de levier s’effondrer… il y a un autre groupe d’investisseurs riches, fous et très intelligents. Et certains d’entre eux ont des milliards de dollars à leur disposition », explique Teewari. Ce groupe, lorsqu’il a découvert ces positions massives et à effet de levier, « a simplement ils baissent leurs offres ou sont à découvert. Ils écrasent les longues dettes. Et lorsque leur prix baisse, ils peuvent intervenir et augmenter leurs avoirs en bitcoins à bas prix », explique-t-il.
L’expert poursuit en expliquant qu’entre-temps, les entreprises qui fournissent un effet de levier aux longs. « commencent à paniquer ».. « Et dès qu’ils voient l’effondrement de l’offre, ils ferment les opérations de leurs clients. Cela crée un cercle vicieux auto-perpétué qui ne s’arrête que lorsqu’il est épuisé. C’est pourquoi on peut assister à des chutes massives de 10 à 50 % du bitcoin en si peu de temps. «
Reconnaît l’opinion de Palm Beach Research que. « Personne ne sait quand la hausse actuelle des ventes prendra fin ».. Mais il estime que « nous nous approchons d’un point bas du marché ». Selon les cycles de halvings (division par deux de la récompense minière du bitcoin), le plancher pourrait encore prendre une demi-année à atteindre, car la correction de 70% accumulée par la reine des cryptomonnaies n’est encore rien comparée aux 80% qu’elle a rectifiés en d’autres occasions.
Toutefois, M. Tiwari appelle à être très attentif car « dès que les hausses commenceront, elles seront plus importantes que lors du cycle précédent ».
