Le site Les banques sont à nouveau en tête de l’Ibex jeudi. y Sabadell est à nouveau en tête de l’indice (+3,81%).. La banque a gagné 50% en un an et est déjà la meilleure action de l’indice sélectif espagnol jusqu’à présent en 2022.
JP Morgan publie aujourd’hui un rapport très favorable sur la banque, dans lequel il souligne que. est la banque qui offre le meilleur rapport risque/récompense de toutes les banques espagnoles.. Cela lui donne le potentiel d’une réévaluation boursière supplémentaire. d’environ 30 %. (prix cible de 1,05 EUR, « surpondération »), avec une rendement du dividende « attractif » d’environ 8 %.
L’institution américaine parle d’une « scénario « ciel dégagé pour Sadadell, et prévoit Un potentiel de hausse de 40 % du bénéfice par action (BPA).. À cet égard, elle prévoit une augmentation de 44 % du bénéfice net estimé pour 2024, en supposant une croissance de la marge d’intérêt nette de 9 % pour le CARG et de 50 points de base pour le CoR.
Parallèlement, JP Morgan estime que 30%-50% de capital excédentaire par rapport à la capitalisation boursière actuelle, en supposant que Sabadell vend sa filiale britannique TSBqui estime que pourrait libérer 50 points de base de CET1 en fonction du prix.
« Sabadell offre le meilleur rapport risque-récompense parmi les banques espagnoles, selon nous. Avec un PE de 5x, un PTBV de 0,4x pour un RoTE de 8% et un rendement du dividende de 8%, nous voyons un potentiel de hausse d’environ 30% par rapport à notre objectif de cours de 1,05 EUR en décembre et nous restons surpondérés « , conclut JP Morgan.
