Wall Street a clôturé en demi-teinte vendredi (Dow Jones:-0,05% ; S&P500:+0,17% ; Nasdaq:+0,19%) après la gains jeudi, avec en tête la valeurs technologiquesqui a permis à la S&P 500 re-citation au-dessus de 4 740 points et de regarder les sommets historiques qu’il a atteints en janvier 2022, lorsqu’il a dépassé la barre des 4 740 points. 4 800 entiers.
Dans le COMPTAGE HEBDOMADAIRELes indices new-yorkais ont enregistré leur huitième semaine consécutive dans le « vert », avec des gains de 0,22% pour la Bourse de New York. Dow Jonesde 0,75 % pour la S&P 500 et 1,21 % dans le cas de la Nasdaq.
« La fatigue du marché après le rallye de novembre commence à se faire sentir.. Nous allons commencer à voir une alternance de hausses et de baisses. Nous verrons ce qui se passera lorsque les anticipations de baisse des taux se calmeront, car elles se matérialiseront plus tard que prévu », analyse Bankinter.
Dans ce sens, Link Securities considère que « bien que les conditions de surachat Les conditions de surachat de nombreux titres et indices n’incitent pas les investisseurs à augmenter leurs positions, ni à réaliser des bénéfices de manière accélérée, ce qui indique que le bas du marché reste solide« .
Dans l’ensemble, les analystes soulignent que le scénario macroéconomique auquel sont confrontés les investisseurs aux États-Unis reste favorable, avec un taux d’intérêt de 1,5 %. économie se ralentissant légèrementavec un un marché du travail résilient et avec le l’inflation est clairement orientée à la baisseLe scénario « qui favorise la performance des actions« .
PCE DEFLACTOR
L’agenda économique de ce vendredi comprenait la publication de la référence la plus importante de la semaine pour le marché. Déflateur de la consommation PCE de novembrela mesure de l’inflation préférée de la Réserve fédérale (Fed), ce qui a entraîné une baisse plus importante que prévu.
En particulier, le L’indice général est tombé à 2,6 % en glissement annuel après avoir clôturé le mois d’octobre à 2,9 %.Ce chiffre a été révisé à la baisse d’un dixième de point de pourcentage. Quant à l’inflation de base, elle est tombée à 3,2 %, soit deux dixièmes de point en dessous du chiffre du mois précédent. Les deux baisses ont été plus importantes que prévu par le consensus.
Les analystes de Oxford Economics déclarent que ces données « sont encourageantes, car elles montrent que la croissance de la consommation réelle – le cœur de l’économie – ralentit pour atteindre un rythme plus soutenable au quatrième trimestre. les pressions inflationnistes, y compris l’inflation des services supposée rigide, ont continué à s’estomper« . Ils indiquent en outre que la situation « commence à ressembler fortement à un atterrissage en douceur ».
« Les pressions sur les prix s’affaiblissent plus rapidement dans le secteur des services et, comme l’inflation continuera à baisser dans les mois à venir, des baisses de taux se profilent à l’horizon. Les marchés sont allés trop loin en prévoyant des baisses dès le mois de mars, mais nous ajouterons des baisses de taux supplémentaires à nos prévisions de base pour l’année à venir et, selon nous, nous continuerons à voir une nouvelle baisse de taux dans les mois à venir, la Fed prendra des mesures dès le mois de mai.« , ajoutent-ils.
Pour leur part, les Panthéon Macroéconomie soulignent qu' »il est tentant de dire simplement que toutes ces données sont compatibles avec l’histoire de l’atterrissage en douceur et d’en rester là », mais ils considèrent que « si les tendances inflationnistes récentes se poursuivent », comme le prévoit le cabinet d’analystes, « …si les tendances inflationnistes récentes se poursuivent », comme il le prévoit, « …les données seront compatibles avec l’histoire de l’atterrissage en douceur… ».la Fed risque de ne pas atteindre son objectif d’inflation à la fin de l’année prochaine ou au début de 2025.« .
« Dans ce contexte, les marchés exerceront une pression encore plus forte sur les prix de l’énergie. la Réserve fédérale pour qu’elle assouplisse sa politique monétaire au-delà de sa prévision actuelle de 75 points de base. l’année prochaine, et les décideurs politiques n’auront d’autre choix que de suivre le mouvement », affirment-ils.
En outre, le Confiance des consommateurs de l’Université du Michiganque « a grimpé de 14% en décembreinversant toutes les baisses des quatre mois précédents ».
LE S&P 500 PEUT-IL CONVERTIR SES PLUS HAUTS HISTORIQUES ?
Le S&P 500 se négocie à un niveau très proche du des sommets historiques du début de l’année 2022. La performance de l’indice au cours des deux derniers mois a été exceptionnelle, avec une hausse de 1,5 % par rapport à l’année précédente. réévaluation de plus de 16%..
« Ce téléchargement a été vertical et sans aucun arrêt en cours de route. Cela lui permet, sans surprise, d’offrir des niveaux de surachat élevés. Le plus normal est qu’à ces prix, il finisse par reprendre son souffle.« César Nuez, analyste technique chez Bolsamanía.
Pour l’expert, « l’engouffrement baissier qui a eu lieu mercredi nous met en alerte. Nous serons à l’affût d’une clôture en dessous de 4 697 points.. Cela nous fait penser à une extension des chutes jusqu’au niveau de 4 600. Sa performance à ces prix est importante.
ENTREPRISES ET AUTRES MARCHÉS
Au niveau des entreprises, Nike a plongé de 11,83% en séance après avoir publié ses résultats pour le deuxième trimestre de son exercice fiscal et ses résultats pour le troisième trimestre de son exercice fiscal. décevante avec ses comptes. La société a également revu à la baisse ses estimations de ventes pour l’année et a annoncé 2 milliards de dollars de réductions. Les actions de Foot Locker ont également chuté (-3,93%).
En vert, les actions de Karuna Therapeutics ont grimpé de 47,71 % après que Bristol Myers Squibb a annoncé son acquisition pour un montant total de 14 milliards de dollars.
Sur d’autres marchés, le pétrole West Texas est en baisse de 0,39% (73,63$) et le Brent a baissé de 0,25 % (79,19 $). D’autre part, le euro s’est apprécié de 0,01 % (1,1009 $), et le once d’or a gagné 0,67 % (2 065 $).
En outre, le Rendement des obligations américaines à 10 ans a été réévalué à 3,901 % et le taux d’intérêt à 10 ans de l’Union européenne a été réévalué à 3,5 %. bitcoin a gagné 0,05 % (43 726 $).
