Wall Street ont clôturé vendredi avec de forts gains (Dow Jones : +2,13% ; S&P500 : +2,28% ; Nasdaq : +2,56% ; Nasdaq : +2,56%).) après le Les principales pertes de jeudi. Les bonnes données du jour ont teinté en vert le résultat de la première semaine de l’année, au cours de laquelle l’accent a été mis sur le marché du travail et la publication du procès-verbal de la dernière réunion de la Réserve fédérale (Fed).
En termes hebdomadaires, le Dow Jones (+1,46%) et le S&P500 (+1,45%). ont eu des performances très similaires, tandis que le Nasdaq a maintenu ses gains en dessous de 1 %, avec une hausse de 1,5 %. 0,98% au cours des quatre derniers jours, Wall Street étant fermée lundi pour la fin de l’année.
Les investisseurs ont escompté le Données sur l’emploi en décembre aux États-Unisqui a montré un marché du travail beaucoup plus résilient que prévu, puisque 223 000 emplois ont été créés au cours du dernier mois de l’année, ce qui est supérieur aux prévisions consensuelles de 200 000, mais inférieur aux 256 000 de novembre (révisé à la baisse de 263 000).
Les investisseurs sont plus susceptibles d’être enthousiasmés par le fait que une croissance des salaires plus faible que prévuLa hausse a été de 4,6 % en glissement annuel, alors que le marché s’attendait à 5 %.
Pour Srijan KatyalSelon le directeur mondial de la stratégie et des services commerciaux de l’ADSS, les données « sont positives pour les travailleurs car elles soutiennent la croissance des salaires, mais elles alimenteront davantage l’inflation élevée que la Fed a combattue avec des hausses record des taux d’intérêt. Cette croissance de l’emploi est susceptible d’être trop élevée pour la Fed, ce qui pourrait conduire à de nouvelles hausses de taux d’une ampleur substantielle.« .
John Leiperdirecteur des investissements de Titan Asset Management, a souligné que « cela ne contribuera guère à dissuader la Fed de sa position actuelle de faucon.. La bonne nouvelle est une mauvaise nouvelle, car elle accroît la propension de la banque centrale à continuer de relever les taux et à les maintenir plus longtemps.
Pour leur part, les analystes de Panthéon de la Macroéconomie considérer que « ce rapport n’empêchera pas la Fed de relever les taux de 50 points de base en février.« Ils ont ajouté que, selon eux, une hausse supplémentaire de 50 pb en mars « n’a guère de sens si la croissance des salaires continue de s’affaiblir, surtout si les effectifs salariés ralentissent également ».
Pour sa part, le cabinet de conseil privé ADP a indiqué que 235 000 emplois ont été créés en décembre. emplois, soit près du double du chiffre de novembre. Il a également dit, Le chômage hebdomadaire a atteint son plus bas niveau depuis trois mois. et a également surpris le marché de manière négative.
En outre, ce vendredi, le PMI pour le secteur des services, réalisé par l’Institute for Supply Managementqui a montré une forte baisse en décembre à 49,6 pointscontre 56,5 le mois précédent. Cela signifie que, selon cet indicateur, le secteur est entré en contraction le dernier mois de l’année en passant sous la barre des 50 points, un niveau à partir duquel il n’était pas descendu pendant toute l’année 2022.
UN ŒIL SUR LA FÉDÉRATION
De plus, ces derniers jours, deux membres importants du Comité fédéral de l’open market (FOMC), les présidents des banques fédérales de réserve de Minneapolis et de Kansas City, ont été dans le collimateur du FOMC, Neel Kashkari y Esther Georgeretourné à réitérant l’engagement de la banque centrale américaine à lutter contre l’inflation et ont discuté de la possibilité que la Fed soit contrainte de relever son taux directeur plus que prévu initialement. M. Kashkari s’est montré particulièrement belliciste, notant que la banque centrale devrait relever ses taux à 5,4 %.un niveau sensiblement plus élevé que le taux final estimé par la Fed.
« Compte tenu de l’expérience des années 1970, l’erreur que le FOMC doit éviter est de réduire prématurément les taux. pour ensuite faire remonter l’inflation. Ce serait une erreur coûteuse, de sorte que la décision de réduire les taux ne devrait être prise qu’une fois que nous sommes convaincus que nous avons réellement vaincu l’inflation », a déclaré M. Kashkari.
« Il est clair que les membres du FOMC sont très intéressés par le refroidissement des marchés financiers pour éviter que les conditions de financement ne s’assouplissent, ce qui constituerait un obstacle supplémentaire dans leur lutte contre l’inflation », a déclaré M. Fernández-Figares, directeur de l’analyse chez Link Securities. Le problème, souligne cet expert, est que « il y a beaucoup d’investisseurs qui ne les croient passurtout après l’erreur grossière consistant à considérer que l’inflation est transitoire, et qu’elle n’est pas un phénomène transitoire. parient toujours que la Fed commencera à baisser son taux d’intérêt de référence au second semestre 2023. pour stimuler la croissance économique.
« Cette hypothèse, qui est soutenue par de nombreux investisseurs et analystes, nous semble irréaliste, car la Fed a peur de répéter les erreurs du passé, comme cela s’est produit dans les années 1970, lorsque, en commençant à assouplir les conditions financières trop tôt, l’inflation a recommencé à augmenter », a expliqué M. Fernández-Figares. C’est pourquoi, a-t-il dit, ils croient que la Fed « préférera pécher par excès, en assumant la possibilité de provoquer une récession plus profonde ». que le marché ne l’anticipe, que par défaut, ce qui donne la possibilité que l’inflation élevée se perpétue dans le temps ».
LES ENTREPRISES ET LES AUTRES MARCHÉS
Au niveau de l’entreprise, Tesla a annoncé de nouvelles remises pour ses véhicules les plus économiques en Chine dans le but de stimuler la demande et d’inverser la tendance de ses actions, qui ont récemment atteint le seuil de 10 %. Les bas de 2020… et ils pourraient empirer. Ses actions ont gagné 2,47 % vendredi.
Sur d’autres marchés, le huile a légèrement diminué. Le site Ouest du Texas a perdu 0,01% et s’échange à 74,67 dollars, tandis que le pétrole brut Brentl’indice de référence européen, a baissé de 0,27% à 78,50 dollars.
S’élève dans le euroqui a gagné 1,16% pour s’établir à 1,0643 dollar. Le site l’or a également augmentéde 1,609 %, à 1 871 euros. Le site argentL’argent, quant à lui, a augmenté de 2,37% à 23,98 euros.
Le site Rendement des obligations américaines à 10 ans est retombé à 3,567 %.
Enfin, les principales crypto-monnaies, bitcoin et ethereumsont en hausse de 0,37 % et 1,03 %, à 16 914 $ et 1 265 $ respectivement.
