Plusieurs entités se prononcent sur BBVA, CaixaBank et Sabadell avec des augmentations d’objectifs de prix. JP Morgan relève la valorisation de CaixaBank à 3,25 euros, contre 3,1 euros, tandis que RBC fait de même pour BBVA, de 6,2 euros à 6,5 euros par action.
Selon JP Morgan, « la pression s’accentue pour que les banques espagnoles montrent la sensibilité aux taux d’intérêt dont on parle tant ». Pour les banques espagnoles, « les estimations consensuelles du troisième trimestre semblent étonnamment faibles et nous sommes, en moyenne, 5% plus élevés », ajoute-t-il.
Il estime que pour que les banques espagnoles enregistrent des améliorations dans les années qui suivront le troisième trimestre 2022, « le NII doit être nettement meilleur que prévu et ». il n’y a pas de place pour des tarifs et des coûts décevants.ou le coût des perspectives de risque se détériore ».
En ce qui concerne Sabadell, avec une recommandation « surpondération », ils la placent en « surveillance positive du catalyseur ». Ils estiment que les résultats du troisième trimestre, qui seront publiés le 27 octobre, se traduiront par une baisse de 1,5 % du chiffre d’affaires. 20% d’augmentation en EPS.
Pour sa part, RBC analyse que BBVA modifie légèrement ses estimations avant les résultats du troisième trimestre « pour ». mieux refléter l’impact des taux plus élevés en Espagne. (y compris les vents contraires de TLTRO) et la baisse des revenus de commissions ».
