Entain s’est associé à EMMA Capital (EMMA), une société d’investissement de premier plan basée en République tchèque, pour créer une nouvelle entreprise (Entain CEE) destinée à favoriser l’expansion en Europe centrale et orientale. Entain détiendra 75 % des droits économiques d’Entain CEE. Entain CEE rachètera à EMMA le groupe SuperSport, le principal opérateur de jeux et de paris sportifs en Croatie.
La nouvelle plateforme sera dirigée par le PDG de SuperSport, Radim Haluza, qui possède une expérience significative dans la région. La combinaison de l’échelle mondiale d’Entain, de l’accès au capital et au contenu, de la connaissance et de la connectivité régionales d’EMMA, ainsi que de l’expertise opérationnelle locale de Radim et de son équipe, confère à Entain CEE une position unique pour débloquer l’importante opportunité dans la région. Cette structure sur mesure permettra à Entain de s’associer à d’autres opérateurs locaux de premier plan par le biais d’Entain CEE afin de continuer à développer cette plateforme unique dans la région.
Pour 75 % des droits économiques de SuperSport, Entain paiera 600 millions d’euros en espèces à l’issue de l’opération, ainsi qu’un paiement conditionnel supplémentaire de 90 millions d’euros à EMMA au début de 2023, sur la base de l’EBITDA de SuperSport pour l’exercice se terminant en 2022.
EMMA apportera sa participation de 25 % dans SuperSport à Entain CEE à une valorisation initiale implicite de 200 millions d’euros, le paiement conditionnel impliquant une valeur supplémentaire de 30 millions d’euros apportée par EMMA.
L’acquisition devrait valoriser SuperSport à 920 millions d’euros, ce qui implique un multiple de transaction de 9,6x l’EBITDA de 2022, ou 9,1x l’EBITDA entièrement synergisé de 2022.
L’acquisition sera financée par un prêt-relais de 700 millions d’euros accordé par la Deutsche Bank, Lloyds, Mediobanca, NatWest et Santander. L’acquisition augmentera de 0,4 % le ratio pro-forma dette nette/EBITDA d’Entain en 2022. L’acquisition devrait être finalisée au quatrième trimestre 2022 et est conditionnée par l’obtention des autorisations réglementaires.
» Nous sommes ravis de créer Entain CEE avec EMMA pour soutenir notre stratégie dans toute la région CEE, et d’acquérir le principal opérateur de paris et de jeux sur le marché croate très attractif et entièrement réglementé. Nous considérons la Croatie comme un pays passionnant et dynamique à partir duquel Entain CEE est parfaitement positionné pour se développer – nous sommes impatients de développer notre activité de manière responsable dans le pays et dans la région. En réunissant l’expertise mondiale d’Entain et les antécédents d’EMMA en matière d’investissement régional, nous créons une plateforme de croissance offrant des opportunités considérables. L’expansion en Europe centrale et orientale est un élément essentiel de notre stratégie de croissance, et nous nous réjouissons d’avoir Radim à bord pour nous aider à saisir cette opportunité », a déclaré Jette Nygaard-Anderson, PDG d’Entain.
« EMMA est très heureux de s’associer au leader mondial des paris, des jeux et du divertissement interactif pour saisir l’opportunité que représente le marché des paris et des jeux en Europe centrale et orientale. Nous considérons la structure d’Entain CEE comme une opportunité claire de création de valeur pour les actionnaires, et nous sommes impatients de travailler en étroite collaboration avec Entain », a déclaré Pavel Horák, directeur des investissements chez EMMA.
« Je suis impatient de me joindre à Entain et de continuer à tirer parti de l’importante opportunité qui se présente dans cette région. L’expertise d’EMMA en matière d’investissement, combinée à la plateforme de classe mondiale d’Entain, nous donnera un avantage concurrentiel pour saisir cette opportunité « , a déclaré Radim Haluza, PDG de SuperSport.
