Sacyr a annoncé mercredi une mise à jour majeure de sa stratégie d’entreprisequi consistera en vendre 49 % de sa division Services et d’incorporer un actionnaire minoritaire dans son Eau. L’objectif est de réduire à zéro la dette avec recours, ce pour quoi elle continuera également à vendre des actifs non stratégiques.
« L’opération est une très bonne adéquation stratégique ».disent les experts de Sabadellqui conseillent « acheter la valeur, « parce que Cela lui permettra de se concentrer sur ses activités concessionnelles. » qui, selon ses calculs, représente 90% de sa valeur d’entreprise.
Et ils ajoutent que c’est dans le secteur des concessions « qu’il a démontré la plus grande capacité à générer de la valeur ». La nouvelle stratégie lui permettra donc d’atteindre « .une structure de capital optimale« .
Ces analystes attribuent à l Division des services : une valeur de 486 millions d’euros.486 millions d’euros, en appliquant un multiple de 6,5x la valeur d’entreprise (EV)/Ebitda, et une 147 millions d’euros pour l’activité Eauavec un multiple de 10 fois EV/Ebtida.
En outre, ils soulignent que l’impact final de l’évaluation « dépendra du prix de vente » des deux actifs. En tout état de cause, ils considèrent que ces transactions « .permettra à Sacyr de tirer parti des opportunités de croissance organique et inorganique.« .
